І Варіант
За умови, що компанія застосовує метод рівномірного списання основного капіталу, дохід може обчислюватися як грошовий потік мінус амортизація. Щорічні відрахування на амортизацію становлять:
(70000 - 10000) / 4 = 15000.
Щорічний потік доходу буде таким:
Рік
Грошовий потікмінус амортизація
Дохід
1-й
25000 - 15000
10000
2-й
3-й
4-й
30000 - 15000
20000
Разом
50000
Середній щорічний дохід: 50000 / 4 = 12500 грн.
Початковий вкладений капітал становить 70000 грн (початкова вартість плюс робочий капітал). Середня вартість вкладеного капіталу обчислюється: (початковий капітал - залишкова вартість) / 2 + залишкова вартість + робочий капітал. Тобто:
(70000 - 10000) / 2 + 10000 = 40000 грн
Отже, дохідність на вкладений капітал становить 12500/70000 = 0,1786 або 17,86%, а дохідність на середню вартість вкладеного капіталу -- 12500/ 40000 = 0,3125, або 31,25%.
ІІ Варіант
(70000 - 15000) / 4 = 13750 грн.
35000 - 13750
21250
30000 - 13750
16250
15000 - 13750
1250
4000
Середній щорічний дохід: 40000 / 4 = 10000.
(70000 - 15000) / 2 + 15000 = 42500 грн
Отже, дохідність на вкладений капітал становить 10000/70000 = 0,1429, або 14,29%, а дохідність на середню вартість вкладеного капіталу --10000/ 42500 = 0,2353, або 23,53%.
Задача 11
Визначити доцільність інвестиційного проекту тривалістю 4 роки, необхідна дохідність вкладень за яким становить 20 %, а загальна сума вкладень на реалізацію проекту складає 70 000 грн. Очікувані грошові потоки (без врахування амортизації): за 1-й рік - 25 000 грн.; за 2-й рік - 25 000 грн.; за 3-й рік - 25 000 грн.; за 4-й рік - 30 000 грн.
Рік t
Потік
і1 - 20 %
1 / (1+0,2)4
NPV
0-й
-70000
1
+25000
0,833
20825
0,694
17350
0,579
14475
+30000
0,482
14460
- 2890
- 70000 + 20825 + 17350 + 14475 +14460 = 2890 грн.
Теперішня вартість проекту та потоку платежів складає NVP - ( - 2890) грн..
Оскільки показники є негативними то від цього проекту треба відмовитись.
Задача 12
Український імпортер уклав угоду з американським експортером на поставку обладнання. В умовах платежу зазначено: форма розрахунків - документарний акредитив. Визначити економічний ефект від використання цієї форми:
Умови акредитиву
Відкриття
0,5 % min 20 дол. США,
max 700 дол. США
Термін акредитиву
2 місяці
Виконання акредитиву
30 дол. США
Ставка по депозитах до запитання
1,5 % річних
Сума контракту
500000 дол. США
Документарний акредитив - це грошове зобов'язання банку, яке виставляється на підставі доручення його клієнта-імпортера на користь експортера.
Рішення задачі
Відкриття акредитиву:
1) 500000 $ * 0,5% = 2500 $, але умовою передбачено не більше 700 $, тому витрати на відкриття акредитиву будуть дорівнюватися 700 $;
2) Витрати на виконання акредитиву згідно з умовами задачі складуть 30 $.
3) Відсотки за користування коштами клієнта, що сплачується банком складуть:
$;
4) Економічний ефект:
доходи: 1250 $ - 700 $ - 30 $ = 520 $,
відповідно економічна ефективність складе:
Задача 13
Розрахувати лізингові платежі за наступними умовами фінансового лізингу з повною окупністю:
Умови лізингового договору
1. Вартість обладнання
10 тис. грн.
2. Строк його повної амортизації
5 років
3. Річна норма амортизації
20 %
4. Строк лізингу
5. Процентна ставка за кредит
5 %
6. Розмір комісії по лізингу
3 %
7. Ставка податку на додану вартість
Лізингові послуги -- відносно нові, нетрадиційні види банківських послуг. Лізинг можна розглядати як різновид довгострокового кредиту, що надається в майновій формі і погашення якого здійснюється в розстрочку.
До складу лізингового платежу включаються амортизаційні відрахування, плата за ресурси, лізингова маржа, премія за ризик.
За рівномірної системи амортизаційних відрахувань розмір річної амортизації складе:
10000 * 20 / 100 = 2000 грн.
Але оскільки розмір плати за кредитні ресурси, комісійної винагороди, а, отже, і податку на додану вартість залежить від залишкової вартості обладнання, то розрахуємо середньорічну вартість обладнання на 5 років:
Період
Вартість обладнання на початок року
Річна сума амортизації
Вартість обладнання на кінець року
Середньорічна вартість обладнання
2000
8000
9000
6000
7000
5000
3000
5-й
-
1000
Загальний розмір лізингового платежу за перший рік складе:
Амортизаційні відрахування
2000 грн.
Відсотки за кредит
9000*0,05=450грн.
Комісійна винагорода лізингодавцю
9000*0,03=270грн.
Виручка за лізинговою угодою, за вирахуванням ПДВ
450 + 270 = 720 грн.
Сума ПДВ
720*0,2=144 грн.
Загальна сума лізингових платежів
2000 +6 450 + 270 + 144 = 2864 грн.
Аналогічним чином розрахуємо суму лізингових платежів і на наступні роки.
Амортиза
ційні відрахування
Відсоток за кредит
Комісійні
Виручка за вирахуванням ПДВ
ПДВ
1 - й
450
270
720
144
2864
2 - й
350
210
560
112
2672
3 - й
250
150
400
80
2480
4 - й
90
240
48
2288
5 - й
50
30
16
2096
Всього
12502
750
12400
Загальна сума лізингових платежів за 5 років складає 12400 грн. Залежно від фінансового стану лізингодавця і лізигоодержувача і їх домовленості графік платежів може бути дегресивним, рівномірним чи регресивним.
Страницы: 1, 2, 3