У 2007 році валовий зовнішній борг України зріс на 55% до 60% ВВП, значною мірою за рахунок швидкого накопичення приватного боргу (внаслідок запозичень корпорацій та банків на міжнародних ринках). Частка державного боргу в ВВП постійно зменшується і на кінець 2007 року становила 10,5% ВВП порівняно з 12% на кінець 2006 року. Чисті зовнішні суверенні позики держави у звітному році досягали лише 0,5 млрд. дол. США. Приватні боргові зобов'язання складали 78% валового зовнішнього боргу України. Обсяг середньо- та довгострокових позик збільшився із 5,6 млрд. дол. США на кінець 2006 року до 13,1 млрд. дол. США у 2007 році. Обсяг міжнародних фінансових зобов'язань комерційних банків майже подвоївся і становив близько 31 млрд. дол. США, внаслідок чого частка боргу банківського сектора у валовому зовнішньому боргу України збільшилася з 15% у 2005-му, 26% у 2006 році до 37% на кінець 2007 року.
Другий рік поспіль в Україні зафіксовано негативне сальдо торгового балансу продуктів та послуг. Дефіцит торгівлі товарами збільшився з 4,8% ВВП у 2006 році до 7,5% у 2007 році.
У 2007 році обсяг експорту зріс на 28,4% проти 36,9% зростання імпорту. Головними джерелами нарощування експорту були металургійна галузь, машинобудування (включаючи виробництво транспортного обладнання).
Зростання імпорту було спричинене, в першу чергу, збільшенням цін на енергоносії та значним внутрішнім попитом на імпортні товари (як із метою споживання, так і на інвестиційні цілі). Дефіцит поточного рахунку досяг 4,2% ВВП станом на кінець 2007 року.
Негативне сальдо торгового балансу було нейтралізоване зростанням потоку прямих іноземних інвестицій. Незважаючи на кризові явища на міжнародних фінансових ринках, для України 2007 рік став найсприятливішим роком із часу здобуття незалежності, який приніс рекордну суму прямих іноземних інвестицій. Обсяг чистих іноземних інвестицій в 2007 році досяг 7,9 млрд. дол. США, що становить 5,6% ВВП і на 67% перевищує показник попереднього року. Станом на 1 січня 2008 року загальні інвестиції, накопичені за період 19912007 рр., склали 29,5 млрд. дол. США, або 636,5 дол. США на душу населення. Фінансовий сектор (у першу чергу, випадки злиття/поглинання українських банків та страхових компаній), а також ринок нерухомості та приватизація кількох найбільших українських підприємств (таких як Криворіжсталь у 2005 році) привертають найбільшу увагу інвесторів. Інвестиції у промисловість та фінансовий сектор становили відповідно 27,6% і 16,3% обсягу загальних прямих іноземних інвестицій. Обсяг інвестицій із Кіпру, Німеччини, Нідерландів склав більш ніж половину загальних іноземних інвестицій, у той час як Австрія та Великобританія довершили п'ятірку найбільших інвесторів в Україні.
Позитивні економічні очікування та збільшення інтересу іноземних інвесторів до України сприяють активізації українського фондового ринку. У 2007 році індекс ПФТС зріс на 135% і є другим за величиною показником у світі після Китаю.
Монетарна політика Національного банку України залишалася експансивною з огляду на рекордні надходження капіталу та на фоні збереження фіксованого обмінного курсу долара США до гривні. У 2007 році міжнародні резерви Національного банку України збільшилися на 10,1 млрд. дол. США і на кінець року досягли 32,4 млрд. дол. США. Монетарна база та грошова маса зросли відповідно на 46% та 52,2%, значною мірою реагуючи на фіскальну політику уряду. З метою приборкання інфляції під кінець 2007 року Національний банк України вжив низку регуляторних заходів, спрямованих на зв'язування зайвої ліквідності та збільшення резервування по активних операціях банків з метою зменшення ризиків розриву в термінах і валюті, а також посилив вимоги до розрахунку капіталу.
Ефективна фіскальна та монетарна політика, впровадження ключових структурних реформ (у тому числі земельної реформи, завершення пенсійної реформи, реструктуризації енергетичного сектору) і досягнення консенсусу політичних сил буде головним завданням влади в поточному році, спрямованим на збереження макроекономічної стабільності та покращення стандартів життя українських громадян. Очікуваний вступ України до ВТО в середині 2008 року принесе довготривалі торгові переваги для країни та дозволить розпочати переговори щодо приєднання до зони вільної торгівлі країн ЄС.
Розвиток банківського сектора України в 2007 році
У 2007 році банківський сектор України продовжував динамічне зростання. Активи банківської системи досягли рекордного росту - 76%, а чистий прибуток зріс на 60% порівняно з попереднім роком. Це найбільший приріст банківських активів в Україні з 2000 року і один із найвищих показників росту серед країн Східної Європи та СНД.
Після багаторічного сповільненого розвитку в 90-х роках, банківський сектор України зробив стрімкий ривок, розвиваючись рекордними темпами з початку сторіччя.
Так, протягом 2001-2007 років 175 працюючих банків України щорічно збільшували свої активи і кредитний портфель в середньому на 50% і 55% відповідно. Загальний середньозважений темп зростання активів за цей період становив 49%. На кінець 2007 року чисті активи українських банків досягли 119 млрд. дол. США (599,4 млрд. грн.) або 84,0% від ВВП. Швидкий розвиток фінансового посередництва, подальше стрімке зростання банківського сектора зумовлені низкою факторів, включаючи сприятливе макроекономічне середовище, зростаючий споживчий попит, спричинений ростом реальних доходів населення, рекордні надходження прямих іноземних інвестицій в 2006-2007 рр.
Незважаючи на зростаючу конкуренцію, концентрація в банківському секторі України залишається відносно низькою порівняно з сусідніми країнами. Десять банківлідерів контролюють 56% кредитного ринку та 54% ринку депозитів. Процес консолідації також стримується через значний «апетит» місцевих інвесторів до створення нових банків з метою їх подальшого перепродажу іноземним власникам. У результаті цього, щорічно реєструється 2-3 нових банки.
Минулий рік був рекордним за кількістю іноземних банків, що вийшли на український ринок. У 2007 році було зареєстровано дванадцять нових банків з іноземним капіталом, що збільшило загальну чисельність іноземних банків до 47, з яких 17 банків знаходяться у 100-відсотковій іноземній власності. Частка капіталу іноземних банків у капіталі банківського сектору України поступово збільшується і на кінець 2007 року досягла 35%*. Багато банків із іноземними власниками, які з'явилися на українському ринку у попередні роки і пасивно спостерігали за розвитком ринку до 2006 року, також переглянули свої стратегії і продемонстрували швидкий розвиток, випередивши багатьох своїх місцевих конкурентів. У 2008 році очікується прихід на український ринок щонайменше 5-8 нових іноземних банків, що дозволить збільшити частку іноземного капіталу в загальному капіталі банківської системи України до 50%.
Показники 2007
Кількість діючих банків 175
Кількість банків із іноземним капіталом 47
Кількість банків зі 100-відсотковим іноземним капіталом 17
Частка іноземного капіталу в капіталі банків, % 35,0
Активи, млрд. грн. 599,4
Активи, % ВВП 84,5
Активи, річний приріст, % 76,2
Фінансова глибина (депозити до ВВП) 44,9
Кредити, % ВВП 60,6
Кредити/Депозити, % 135
Капітал, млрд. грн. 69,6
Адекватність регулятивного капіталу (Н2) 13,9
Рентабельність активів, % 1,50
Рентабельність капіталу, % 12,67
Чиста процентна маржа, % 5,0
Витрати/Доходи (CIR), % 58,4
Структура кредитного портфеля українських банків 400 млрд.грн.
Полегшений доступ до фінансування та сплеск роздрібного та іпотечного кредитування, зростання довіри населення до банківської системи та підтримка системи гарантування вкладів, зростаючий вплив іноземного капіталу - все це сприяє трансформації банківського сектора та збільшенню його фінансової глибини.
Становлення протягом 1998-2005 рр. базового банківського законодавства та інфраструктури створило умови для розвитку банківського сектора і дозволило місцевим та іноземним банкам розширити географічні горизонти своєї діяльності та вивести нові банківські продукти і послуги на ринок країни з 45,6 млн. населення.
Значний приріст активів у 2007 році супроводжувався інвестиційною та купівельною активністю, і, як наслідок, - стрімким зростанням кредитування. Кредитна криза на міжнародних ринках мала незначний вплив на український банківський сектор у 2007 році. Доступ до фінансування на міжнародних ринках та стабільний приріст місцевих депозитів дозволили українським банкам значно збільшити кредитування і приватних, і корпоративних клієнтів. У результаті, частка кредитів по відношенню до ВВП зросла з 45,1% у 2006 році до 60,6% на кінець 2007 року. З огляду на зростаючий споживчий попит та недостатній розвиток кредитування приватних клієнтів у минулому (це підтверджується особливо низьким рівнем роздрібного кредитування по відношенню до ВВП - близько 7,5% у 2005-му та 14,3% у 2006 році), у 2007 році українські банки продовжили надзвичайно активне просування на ринки іпотечного кредитування, кредитів на придбання авто та споживчого кредитування. Кредитний портфель приватних осіб у 2007 році майже подвоївся і досяг 21,7% ВВП, частка кредитів фізичних осіб у загальному кредитному портфелі зросла з 31,7% до 35,7%. Портфель іпотечних кредитів у загальному кредитному портфелі банків зріс більш ніж удвічі і, маючи обсяг у 11,3 млрд. дол. США (57,2 млрд. грн.), до кінця року досяг 9% ВВП та 13,3% загального кредитного портфеля банків.
Незважаючи на швидке зростання обсягів у попередні роки, кредитування фізичних осіб зберігає високий потенціал росту, зумовлений масштабами ринку і стабільним зростанням доходів населення. Більше того, розмір кредитів фізичних осіб на душу населення в Україні залишається на досить низькому рівні (667 дол./ос.) порівняно з більшістю країн Західної Європи. Кредитування юридичних осіб демонструє надзвичайно швидкий приріст - 64,8% за рік, досягнувши 54,7 млрд. дол. США (276,4 млрд. грн.). На кінець 2007 року кредити корпоративним клієнтам становили 46% банківських активів та 64,3% усіх кредитів банківського сектору. Сплеск корпоративного кредитування зумовлений низкою факторів, таких як: збільшення інвестицій у модернізацію виробництва та впровадження енергозберігаючих технологій, будівельний бум. Обмежені можливості місцевого фондового ринку нарівні з обмеженням доступу до зовнішніх запозичень у другій половині 2007 року спрямували підприємства на місцевий ринок банківського кредитування. Посилення конкуренції, звуження маржі банків при кредитуванні корпоративних клієнтів, збільшення доступу українських «блакитних фішок» до міжнародних ринків, стимулювало банки урізноманітнити види кредитування та спрямувало їх на фінансування менших за розміром підприємств середнього і малого бізнесу. Це, у свою чергу, полегшує доступ до фінансування для тих підприємств, яким цього бракувало в попередні роки, та сприяє подальшому економічному розвитку країни.
Історично зростання кредитування в Україні здебільшого фінансувалося за рахунок залучення депозитів та власного капіталу банків. Але протягом останніх двох років ця ситуація змінилася. Частка запозичень ресурсів на зовнішніх ринках зросла у 2007 році до 1/3 частини всієї ресурсної бази банків. Українські банки активно виходили на міжнародні ринки запозичень, зокрема через випуск євробондів, залучення синдикованих кредитів та збільшення субординованого боргу. Приватний зовнішній борг банківського сектору зріс із 14,1 млрд. дол. США на кінець 2006 року до 31 млрд. дол. США у 2007 році, що становить 26% усіх банківських активів. У результаті, співвідношення банківських кредитів до депозитів збільшилося з 93% у 2003 році до 135% у 2007 р. Криза ліквідності на міжнародних ринках у другій половині 2007 року, що була спровокована іпотечною кризою у США, вплинула на ресурсну стратегію багатьох українських банків. Обмежений доступ до міжнародних ресурсів та висока вартість зовнішніх запозичень змістила фокус уваги банків на внутрішній ринок та, як наслідок, стимулювала залучення депозитів та міжбанківські запозичення. Депозити населення у 2007 році зросли на 55%, а корпоративних клієнтів - на 59%. Рівень співвідношення депозитів до ВВП (фінансова глибина) досяг 44,9%.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
