Свободные обращающиеся депозитные сертификаты выпускаются на самых разных условиях: срок обращения от 90 дней до 5 лет, плавающая ставка, причем возможны разные способы установления плавающей ставки. Процент может выплачиваться ежемесячно, ежеквартально, раз в полугодие, ежегодно или по истечении срока обращения сертификата. Просто покупка стандартного долгосрочного сберегательного депозита не лучший выбор. Для оптимизации вложений обычно приобретаются различные депозитные сертификаты с разными сроками, что позволяет более гибко управлять деньгами. Например, вместо покупки на всю сумму одного депозитного сертификата можно приобрести на ту же сумму пять: шестимесячный, однолетний, трехлетний, пятилетний и десятилетний сертификаты. Эта стратегия дает большую свободу и защиту от колебаний рынка.

Виды и режимы счетов практически одинаковы для частных лиц и для корпораций.

Управление ресурсами депозитного института включает два аспекта:

* соблюдение адекватных активам сроков привлечения ресурсов;

* бесперебойное обеспечение ресурсами проводимых активных операций.

Таким образом, все финансовые институты принято разделять на две категории: депозитные и недепозитные. Коммерческие банки относятся к категории депозитных институтов.

Ресурсы банков делятся на две группы: собственные и привлеченные средства. Законодательно определены требования к структуре и объему собственных средств банка, выражаемые в нормативе достаточности капитала. Этот норматив опосредованно определяет и объем активов банка.

Привлеченные банками средства в США называются депозитами. Денежные средства и денежные обязательства банков, относящиеся к категории депозитов, определены законом.

Депозиты классифицируются по различным признакам. Наибольший интерес для банков представляют «длинные деньги», т.е. срочные депозиты. Банки предлагают клиентам различные планы сбережений, что позволяет клиентам выбирать оптимальные варианты исходя из сумм и сроков временно свободных средств.

2. Управление активами американских банков

2.1 Портфель активов коммерческого банка

Под активами понимаются будущие экономические выгоды, которые возможны к получению в результате прошлых операций или сделок по приобретению имущества. Будущие экономические выгоды связаны со способностью активов приносить прибыль банку при их обмене на другие активы, представляющие ценность для банка, путем передачи их во временное пользование или использования для погашения обязательств.

Будущие экономические выгоды от банковских активов принимают форму притока чистой наличности.

В балансовый отчет банка включаются следующие активные счета:

1) счет кассы и счет ностро - банкноты и монеты, хранящиеся в качестве резервной наличности. Статьи счета «ностро» представляют гобой депозиты в банках-корреспондентах;

2) счет проданных федеральных фондов - требования по депозитам, размещенные в ФРС для банков - членов ФРС, которые позволяют им удовлетворять требования по резервам. Покупка и продажа федеральных фондов иногда используется для краткосрочных корректировок рынка;

3) счет инвестиций в казначейские ценные бумаги - реализуемые на рынке обязательства правительства США, включая казначейские векселя, ценные бумаги и облигации;

4) счет инвестиций в обязательства других ведомств и корпораций правительства США - долговые ценные бумаги, выпущенные ведомствами федерального правительства, такими как Федеральный земельный банк;

5) счет инвестиций в обязательства штатов и политических подразделений - долговые ценные бумаги, называемые муниципальными облигациями и облигациями, доход по которым освобожден от уплаты налогов;

6) счет ссуд под недвижимость - кредиты, выданные на покупку недвижимости и операции по развитию. Недвижимость выступает в качестве обеспечения по ссуде;

7) счет коммерческих ссуд - ссуды, выдаваемые для ведения бизнеса;

8) потребительские ссуды - кредиты, выданные на потребительские цели. Источником их погашения являются не доходы от предпринимательской деятельности, а личные доходы заемщика;

9) счет средств на ремонт и эксплуатацию офисных зданий, оборудования и арендуемых площадей.

Совокупность указанных счетов составляет портфель активов банка. С точки зрения управления активы банка можно разделить на четыре основные категории: кассовая наличность и приравненные к ней средства; инвестиции в ценные бумаги; кредиты и лизинг; здания и оборудование, нематериальные активы.

Проблема управления активами заключается в размещении средств в рамках категорий 1-3.

С точки зрения доходности активы банка (табл. 4.1) можно разделить на две категории: доходные активы (Earning Assets); активы, не приносящие доход (Nonearning Assets).

К доходным активам относятся: ссуды, операции с ценными бумагами, суммы учетных операций, а также инвестиции банка, составляющие источник доходов коммерческого банка. Рост доходных активов зависит от наличия избыточных резервов и требует увеличения депозитов банковской системы. Напротив, дефляция кредита (сокращение доходных активов) уменьшает объем депозитов и увеличивает избыточные резервы банковской системы. Несмотря на количественный и качественный контроль за кредитной экспансией и сжатием кредита (такой, как резервные требования), операции на открытом рынке и установление лимита переучета векселей и предельных учетных ставок, а также уставные ограничения на ссуды и инвестиции, расширения и сжатия доходных активов в значительной степени определяются кредитной политикой конкретного банка.

Бездоходными называют управляемые банком активы, не приносящие дохода. К ним относится кассовая наличность в хранилище и резервные депозиты в банке-корреспонденте или федеральном резервном банке, чеки в процессе инкассации; основные фонды, не приносящие дохода.

Наличие бездоходных активов в других группах активов является следствием неплатежей, лишения права выкупа залога или продажи ссудной задолженности или инвестиций клиентов.

Резервы коммерческого банка

Резервы коммерческого банка делятся на две категории: первичные резервы; вторичные резервы.

К первичным резервам относятся высоколиквидные активы в форме наличности: кассовая и резервная наличность, средства на корреспондентских счетах и резервы на счетах в Федеральном резервном банке. Это средства в денежной форме и они относятся к группе недоходных активов.

Кассовая наличность - это часть средств банка, которая передана кассиру расходной кассы; резервная наличность - деньги, которые банк обязан иметь в качестве резервов в форме банкнот для обеспечения выплаты депозитов.

Кассовая наличность в течение дня поступает в расходную кассу, а остальное время хранится в особом отделении хранилища. Эта сумма должна быть достаточной для обеспечения оплаты чеков. Российский аналог кассовой наличности - средства в операционной кассе. Банки учитывают наличность в расходной кассе, превышающую определенный процент от вкладов, как часть требуемых резервов.

Банк имеет право размещать относящиеся к первичным резервам средства как на корреспондентских счетах в банках-корреспондентах, так и на резервном счете в Федеральном резервном банке. При необходимости средства могут быть использованы в любой момент на покрытие дефицита ликвидности.

В этом заключается принципиальное различие системы резервирования в США от системы резервирования в России. В США никакой регулирующий орган не вправе изъять формируемые в соответствии с законом средства из коммерческого банка и банковской системы в целом. В России резервы, также называемые обязательными, изымаются у банков, размещаются на беспроцентных счетах в Банке России и не могут быть использованы на покрытие дефицита ликвидности ни при каких условиях.

Вторичные резервы - это ликвидные активы в неденежной форме (некассовые резервы). Их основная функция - источник пополнения кассовых (первичных) резервов. К ним относятся вложения в государственные облигации, вложения в займы правительственных организаций, вложения в муниципальные облигации, в отдельных случаях - вложения в кредиты до востребования, а также кредиты сроком погашения в ближайшие 30 дней и кредиты с погашением до востребования.

Основой для определения необходимого объема вторичных резервов могут быть средние показатели уровня резервов по всем банкам страны, поданной категории банков, отдельные показатели ликвидности банковской системы (например, отношение суммы кассовых резервов и правительственных ценных бумаг к общей сумме депозитов банковской системы в целом).

2.2 Методы управления активами

Теория банковского дела в США предлагает несколько методов управления активами. Рассмотрим три из них.

Метод общего фонда средств

В основе метода лежит идея объединения всех ресурсов банка: собственных (капитал, фонды и резервы); привлеченных (различные депозиты и займы).

В первую очередь банк формирует резервы - первичные и вторичные. В балансе эти резервы не выделяются отдельными строками. Это ликвидные средства, которые размещены в форме наличных денежных средств, средств на счетах в банках-корреспондентах, в Федеральном резервном банке; в высоколиквидные государственные или муниципальные ценные бумаги, в отдельных случаях - в кредиты (с ближайшим сроком погашения до 30 дней, в кредиты до востребования).

Первичные резервы можно определить как кассовые, а вторичные - как некассовые резервы. Банк самостоятельно определяет общую сумму резервов в процентах от общего фонда средств, находящегося в распоряжении банка, с учетом обязательных нормативных требований, установленных законодательством.

Следующий этап размещения средств по методу общего фонда - формирование кредитного портфеля. Ссуды занимают наибольший удельный вес в размещенных активах и имеют наибольшее значение в деятельности банка. Возможности банка в предоставлении кредитов определяют его позиции на рынке. Банк получает основную долю доходов именно от предоставления кредитов.

В последнюю очередь, по «остаточному принципу», формируется портфель ценных бумаг. Свободные после удовлетворения законных потребностей клиентов в кредитах средства банк может разместить в первоклассные краткосрочные или относительно долгосрочные ценные бумаги. Доход по этим бумагам дополняет доходы по кредитам и операционной деятельности. Ценные бумаги дополняют резервы второй очереди по мере приближения даты погашения.

При использовании этого метода наибольшее внимание уделяется вопросам ликвидности банка, но не учитываются различия в требованиях ликвидности депозитов до востребования, срочных депозитов с различными сроками погашения и ликвидности капитала.

Метод распределения активов (метод конверсии средств)

Страницы: 1, 2, 3, 4