сравнительно доходными банковскими бумагами. Тем самым одновременно
хозяйство получает выигрыш по всем трем основным характеристикам долгов,
поступающих в оборот (ликвидности, риску и доходности вложений в
соответствующие обязательства). При этом появляется возможность
дифференцированного подхода к различным коммерческим обязательствам и
реальной оценки ответственности должников. Никакой банк никогда не станет
эмитировать собственные обязательства, если их обеспечением будут лишь
сомнительные обязательства клиента..
Таким образом становилось возможным:
- преодолеть необоснованное и неэффективное ограничение платежеспособного
спроса и в целом ряде случаев можно добиться роста производственной
активности.
- предприятия, получая на свой актив более надежные и более ликвидные
обязательства, оказываются в существенно более привлекательном (и, что
крайне важно, поддающемся достаточно точной оценке) финансовом положении,
что должно сказаться как на их ценовой политике, так и на качестве
формирования производственных программ.
- банковская гарантия платежа снимает необходимость предоплаты в тех
нередких случаях, когда она служит исключительно для защиты от риска
неплатежа. Таким образом, появляется возможность для ускорения
материального оборота.
С помощью векселя Тверьуниверсалбанка можно было уменьшить сроки платежа по
сравнению с безналичными банковскими расчетами, т.к. расчетные счета при
этом не использовались. При наступлении срока платежа векселя оплачивались
Тверьуниверсалбанком в тот же банковский день.
Юридическое лицо могло получить кредит в виде набора векселей на
общую сумму кредита. Кредит мог быть получен векселями с разными сроками
платежа под конкретные потоки платежей, при этом изменение срока векселей
влекло за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту.
Кредитование могло осуществляться:
а) Срочными векселями.
Для кредита срочными векселями ТУБ, дата погашения которых совпадало со
сроком окончания кредита, была установлена процентная ставка порядка 35 %
годовых. В случае, когда общий срок кредита превышал срок векселя, размер
процентной ставки увеличивался.
б) Векселями с оплатой по предъявлении.
Проценты за пользование таким кредитом определялись следующим образом: 35%
годовых за время до погашения векселя плюс проценты по ставке, близкой к
ставке рефинансирования ЦБ России, с момента погашения векселя до
окончания срока кредита. В результате, суммарная (итоговая) ставка по
кредиту превышала 35% и зависела от срока обращения векселя, оставаясь тем
не менее меньше ставки обычного рублевого кредита.
По срокам платежа векселя Тверьуниверсалбанка делились на:
Векселя, погашаемые по предъявлении в банк и срочные векселя, т.е. векселя,
погашаемые банком только через определенный срок от даты составления
векселя или определенного числа.
Вексель Тверьуниверсалбанка мог быть предъявлен к оплате в место,
обозначенное в графе "место платежа", в любой филиал Тверьуниверсалбанка
или в банк, взявший на себя обязательства по оплате векселей
Тверьуниверсалбанка. Векселя погашались в течение одного банковского дня в
случае их предъявления непосредственно в Тверьуниверсалбанк.
Вексельный центр предлагал владельцам срочных векселей такую услугу,
как оплата векселей до наступления срока платежа по ним, что позволяло в
любой момент получить деньги по векселю, но за вычетом определенного
процента - дисконта досрочного учета, который уменьшался с приближением
срока погашения векселя.
Тверьуниверсалбанк осуществлял обмен казначейских обязательств (КО),
находящихся в свободном обращении, на векселя Тверьуниверсалбанка.
Таким образом, эти векселя были быстрым, простым и удобным способом
расчета между юридическими лицами, во многих городах существовала практика
зачета выплат в областной бюджет векселями Тверьуниверсалбанка.
Даже такие органы, как Пенсионный фонд РФ активно стали работать по
зачёту в счёт платежей векселей отдельных банков, что обусловлено тем, что
ПФ РФ берёт кредиты в банках, которые участвуют в денежных зачётах.
Финансово-экономические условия, сложившиеся в России, в
настоящее время объективно не позволяют методами запретов и ограничений
навести в денежной сфере должный порядок. В условиях кризиса неплатежей
широкое распространение денежных суррогатов имеет во многом вынужденный
характер. Роль суррогатов в решении проблемы неплатежей весьма существенна.
Механизмы обращения денежных суррогатов хотя и отнимают значительную часть
потенциальной прибыли, дают реальные оборотные средства(при отсутствии
кредитования под реальные проценты).
Очевидно, что практическая реализация вытеснения денежных суррогатов
из обращения крайне сложна и требует тонкой финансовой политики.
Постепенное вытеснение огромной массы суррогатных денег полностью зависит
от решений на макроэкономическом уровне, от продуманных финансово-кредитных
методов управления.
Подготовка условий для широкого и эффективного использования
вексельного обращения в России должна включать продуманную систему мер на
государственном уровне : разрешение противоречий законодательной базы,
решение вопроса учета и переучета векселей, создание специальных агентств,
занимающихся проверкой кредитоспособности векселедателя, и т.д.
На сегодняшний день основными вопросами вексельного рынка являются
региональная замкнутость вексельных расчетов, технологическая не
ликвидность документарных векселей, слабая регулируемость вексельного рынка
со стороны государства, отсутствие информационной базы по надежности
векселей и индоссантов. На V Межбанковском конгрессе 1996 года было
высказано мнение о существовании реальной угрозы нового кризиса в
банковской системе - кризиса вексельного обращения. Я считаю, что этот
кризис уже наступил. Центробанк беспокоит то, какие "странные" векселя и
каким "странным образом" сейчас выпускаются.
Подводя итог, назовем ряд причин, сдерживающих широкое
распространение настоящих векселей:
частое отсутствие должного доверия к деловым партнерам;
неуверенность в возможности предельно быстрого удовлетворения своих
интересов через процедуру судебного рассмотрения исков о погашении векселей
(если партнеры оказались нечестными, либо неплатежеспособными);
отсутствие ускоренной процедуры внеочередного судебного рассмотрения исков
о погашении векселей;
отсутствие широко описанных прецедентов регрессных требований по векселям в
случае отказа векселедателей от платежа, что насторожило бы нечистых на
руку;
отсутствие у большинства банков опыта учетно-ссудных операций с векселями и
невозможность в настоящее время их переучета в ЦБ РФ;
опасения получить фальшивый вексель - известны подделки векселей Сбербанка,
Ленэнерго и др., .
Следует отметить - векселя в России необходимы, поскольку активизация
вексельного обращения приводит: во-первых, к ускорению расчетов и
оборачиваемости оборотных средств; во-вторых, уменьшается потребность в
банковском кредите, соответственно снижаются процентные ставки за его
использование и в результате сокращается эмиссия денег. Оборот векселей в
ближайшее время должен оставаться массовым.
Однако я надеюсь, что в дальнейшем вексельное обращение в России
примет более цивилизованные формы, когда досконально будут исполняться
законы (п.1.3.) и не будут эмитировать векселя вместо обычных товарных
обязательств (п.2.3.), предприятия-должники будут самостоятельно выпускать
векселя, получать под них вексельное поручительство банка и расплачиваться
авалированным векселем со своими кредиторами. При этом банки, с целью
минимизации своих рисков, сопровождающих гарантийные операции, могут
практиковать авалирование векселей под залог конкретного имущества или прав
векселедателей. Будут решены проблемы гражданского права процедуры "ареста"
векселя, солидарной ответственности, и другие.
Список использованной литературы:
1. "Положение о переводном и простом векселе", Постановление ЦИК и СНК СССР
от 07.08.37 №104/1341 (Женевская конвенция от 07.06.1930 г.), система
"Кодекс".
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1 и 2) включая изменения.
и доп. на 12.08.1996 г
3. "О переводном и простом векселе", Закон РФ от 11.03.97 № 48-ФЗ, система
4. "Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций
векселями единого образца и развитии вексельного обращения",
Постановление Правительства РФ от 26.09.1994 г. №1094, система "Кодекс".
5. "О рынке ценных бумаг", Закон РФ от 22.04.96 № 39-ФЗ, система "Кодекс".
6. "Положение об обращении бездокументарных простых векселей на основе
учёта прав их держателей", Утвержденное постановлением ФКЦБ от 21 марта
1996 года № 5, с."Кодекс".
7. Антонов Н.Г., Пессель М.А. "Денежное обращение, кредит и банки".
-М:Финстатинформ, 1995 г.
8. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. "Регулирование и учёт операций с
векселями". -М:Финансы и статистика, 1996 г
9. "Рынок ценных бумаг: Учебник", под ред. Галанова В.А., Басова А.И.
-М:Финансы и статистика, 1996 г
10. Фельдман А.А. "Вексельное обращение. Российская и международная
практика". -М:ИНФРА-М, 1995 г
11. Фельдман А.А. "Государственные ценные бумаги". -М:ИНФРА-М, 1995 г
12. Виленский А.В. Вексель как денежный суррогат в российском финансовом
обращении. // Проблемы прогнозирования № 4.98
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
