Предыдущий год: Рентабельность активов = 342 964 / 2 150 600 * 100 = 15,95%;

Отчетный год: Рентабельность активов = 271 626 / 2 315 650 * 100 = 11,73%;

Коэффициент автономии- доля собственных средств предприятия в общей сумме активов баланса. Он характеризует степень финансовой независимости от кредиторов.

Предыдущий год: Коэффициент автономии = 1 078 725 / 2 150 600 = 0,5016;

Отчетный год: Коэффициент автономии = 1 163 331 / 2 315 650 = 0,5024;

Существует мнение, что коэффициент автономии не должен снижаться ниже 0,5 - 0,6. Считается, что при малом значении этого коэффициента невозможно рассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других инвесторов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коб-тиСК) рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, знаменатель - средний за период объем собственного капитала:

Предыдущий год: Коб-тиСК = 6 811 655 / 1 078 725 = 6,3145;

Отчетный год: Коб-тиСК =6 432 620 / 1 163 331 = 5,5295;

Рентабельность продаж вычисляется как отношение чистой прибыли к обороту и прочим торговым доходам (к выручке от продаж).

Коэффициент рентабельности продажхарактеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля.

Предыдущий год: Рентабельность продаж = 342 964 / 6 811 655 * 100 = 5,03%;

Отчетный год: Рентабельность продаж = 271 626 / 6 432 620 * 100 = 4,22%;

Расчет влияния факторов

Чтобы рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности активов используем модель Дюпона.

Рентабельность активов можно представить путем расширения исходной факторной системы (, умножив и разделив числитель и знаменатель на исходные показатели. В результате получаем трехфакторную мультипликативную модель рентабельности активов от ряда новых качественных показателей:

,

где - доля оборотных активов в общей величине активов, коэф.;

- оборачиваемость оборотных активов, коэф.;

- рентабельность продаж, %.

Подставив данные, получаем: 15,95 = 0,5016 * 6,3145 * 5,03.

Влияние вышеперечисленных факторов на изменение рентабельности активов рассчитываем с использованием метода цепных подстановок:

1-я подстановка: 4,22 * 6,3145 * 0,5594 = 14,91;

Изменение рентабельности продаж: 14,91 - 15,95 = -1,04;

2-я подстановка: 4,22 * 5,5295 * 0,5016 = 11,70;

Изменение коэффициента оборачиваемости собственного капитала: 11,70 - 14,91 = -3,21;

3-я подстановка: 4,22 * 5,5295 * 0,5024 = 11,72;

Изменение коэффициента автономии: 11,72 - 11,70 = 0,15.

Баланс отклонений = - 1,04 - 3,21 + 0,02= - 4,23

Совокупное влияние всех факторов (- 4,23) сложилось под воздействием фактора снижения рентабельности продаж (- 1,04), замедления оборачиваемости собственного капитала (- 3,21) и увеличения коэффициента автономии (0,02).

Таким образом полученный эффект увеличения рентабельности активов в основном произошел из-за увеличения коэффициента оборачиваемости собственного капитала.

Задание 5

Проанализируйте влияние на изменение прибыли от продаж факторов, указанных в таблице 6:

- объема продаж;

- себестоимости продукции;

- коммерческих расходов;

- управленческих расходов;

- цен на проданную продукцию;

- изменение структуры проданной продукции.

Дайте оценку факторам и сделайте общий вывод.

Таблица 6.

Исходная информация для проведения факторного анализа прибыли от продаж, тыс. руб.

По выручке:

6 432 620: 6 811 655 * 100%= 94,44 %, 6 432 620 - 6 811 655 = - 379 035

По себестоимости:

5 817 260: 6 097 352 * 100%= 95,41% 5 817 260 - 6 097 352 = - 280 092

По коммерческим расходам:

114 642: 122 580 * 100%= 93,52% 114 642 - 122 580 = - 7 938

По управленческим расходам:

384 110: 320 940 * 100% = 119,68% 384 110 - 320 940 = 63 170

По прибыли от продаж:

116 608: 270 783 * 100% = 43,06 % 116 608 - 270 783 = - 154 175

По результатам анализа таблицы 6 можно сделать следующие выводы. Выручка от продаж в отчетном периоде уменьшилась на 379 035 тыс. руб., что составило 94,44 % уровня предыдущего периода, хотя по фактическим ценам и затратам выручка уменьшилась на 183 220 тыс. руб. Себестоимость также уменьшилась на 280 092 тыс. руб., или на 95,41%, а по фактическим ценам и затратам себестоимость уменьшилась на 170 210 тыс. руб.

Коммерческие расходы по сравнению с предыдущим годом уменьшились на 7 938 тыс. руб., что составило 93,52 %, а исходя из фактических цен и затрат расходы на коммерческие цели снизились на 4 548 тыс. руб.

Управленческие расходы по сравнению с предыдущим годом увеличились на 63 170 тыс. руб., что составило 119,68 %, а исходя из фактических цен и затрат расходы на коммерческие цели увеличились на 42 860 тыс. руб.

По причине роста расходов- себестоимости проданной продукции и коммерческих расходов (по фактическим затратам), управленческих расходов, выручка от продаж снизилась, как по сравнению с предыдущим годом, так и исходя из фактических затрат. Выручка от продаж снизилась на 379 035 тыс. руб., что составило 94,44 % уровня предыдущего периода, хотя по фактическим ценам и затратам выручка уменьшилась на 183 220 тыс. руб.

Общие затраты (себестоимость, коммерческие и управленческие расходы) незначительно возросли за счет роста управленческих затрат. Рост затрат составил 63 170 тыс. руб., или 119,68%.

В итоге, прибыль от продаж снизилась на 154 175 тыс. руб. или на 43,06% по причине увеличения управленческих и коммерческих расходов, снижения выручки от продаж.

Задание 6

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1), отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) и справочных данных (Приложение 3) заполните таблицу 7. Проанализируйте показатели интенсификации использования ресурсов организации. Результаты расчетов обобщите в таблице 8.

Таблица 7

Расчет показателей оценки ресурсов организации

Зарплатоотдача= V продаж: прямые трудовые затраты

Материалоотдача= V продаж: материальные затраты

Фондоотдача= V выпуска продукции: среднегодовую стоимость основных производственных фондов

Оборачиваемость оборотных активов= выручка от реализации: основные средства.

Таблица 8

Сводный анализ показателей интенсификации ресурсов организации