Кредитная система - рефераты, скачать рефераты, бесплатно рефераты

Рефераты. Кредитная система

мысл дисконтной и залоговой политики заключается в том, чтобы изменением условий рефинансирования кредитных ин-ститутов влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капи-талов. Практически во всех странах Европейского Союза, за ис-ключением Италии и Португалии, кредитные учреждения имеют возможность рефинансирования в национальном банке.

Кроме общих мер, центральный банк при помощи дисконт-ной и ломбардной политики принимает также меры селектив-ного воздействия на определенные отрасли хозяйства путем ус-тановления определенных контингентов, т.е. лимитов переучета векселей. При этом предпочтение отдается крупным коммерче-ским банкам и государственным кредитным институтам. Так, например, в ФРГ, если переучетные контингенты обычно уста-навливаются на полгода, то в виде исключения переучет вексе-лей Экспортного банка и Общества по финансированию про-мышленного оборудования не ограничен, что обусловлено стремлением центрального банка стимулировать внешнюю тор-говлю страны.

Селективные меры воздействия имеют и общеэкономические последствия: например, при ограничении объема ценных бумаг, принимаемых к переучету или в залог, центральный банк снижа-ет объем кредитования коммерческих банков, и наоборот. В свя-зи с этим общеэкономический эффект дисконтной и ломбард-ной политики выступает на первый план, что подтверждается наличием определенной взаимосвязи между изменением учетной ставки и темпом роста ВНП: высокая ставка центрального банка играет роль тормоза роста денежной массы (по агрегату Мз).

Учетная и ломбардная политика выполняет также так назы-ваемую сигнальную функцию, когда кредитные институты рас-сматривают снижение официального дисконта как ориентацию на проведение политики кредитной экспансии, а повышение -- как ожидание политики кредитной рестрикции. Однако круп-ные банки могут часто вслед за центральным банком не изме-нять процентные ставки, чтобы привлечь более широкую кли-ентуру.

В связи с этим, например, Немецкий федеральный банк, на-чиная с 80-х годов стал проводить политику индивидуализации, т.е. установления контингента рефинансирования индивидуаль-но для каждого кредитного учреждения или группы банков.

Следовательно, учетная и ломбардная политика центрального банка -- это механизм непосредственного его воздействия на ликвидность кредитных учреждений и косвенного воздействия на экономику в целом.

Операции на открытом рынке известны давно как инструмент повышения эффективности учетной (дисконтной) политики.

Например, еще в XIX в. Банк Англии путем усиленных займов на открытом рынке "делал деньги редкими". Таким образом, ис-кусственно создается положение, при котором повышение про-цента оправдано или становится необходимым. Механизм дейст-вия этого инструмента центрального банка основан на покупке или продаже им государственных ценных бумаг, банковских ак-цептов и других кредитных обязательств.

Особенность операций на открытом рынке заключается в том, что они проводятся не по рыночным процентным ставкам, а по заранее установленному курсу. Процентные же ставки уста-навливаются центральным банком дифференцированно, в зави-симости от срочности государственных ценных бумаг.

Воздействие центрального банка на денежный рынок и ры-нок капитала состоит в том, что, изменяя процентные ставки на открытом рынке, банк создает выгодные условия кредит-ным институтам по покупке или продаже государственных ценных бумаг для увеличения своей ликвидности. Кроме того, операции на открытом рынке проводятся между центральным банком, с одной стороны, и кредитными учреждениями -- с другой. К тому же они больше приспособлены к кратковре-менным конъюнктурным колебаниям по сравнению с учетной политикой.

Таким образом, операции на открытом рынке -- это наибо-лее гибкий метод регулирования ликвидности и кредитных воз-можностей банков путем размещения государственного долга. Эти операции, представляющие одну из форм финансирования государства, используются особенно активно центральным бан-ком в период роста дефицитов федеральных и местных бюдже-тов.

Операции на открытом рынке как метод денежно-кредитного регулирования экономики характерны для таких стран, как США, Великобритания, ФРГ, Франция, Греция, Италия.

Операции на первичном рынке с негосударственными ценными бумагами не находят широкого распространения (исключением являются Великобритания и Франция). Что же касается нетрадиционных методов проведения политики на открытом рынке, то следует отметить рост объема операций с правом последующего выкупа на открытом рынке ФРГ, Ита-лии, Ирландии, Португалии и с конца 80-х годов -- во Фран-ции.

Центральный банк заключает контракты с коммерческими банками либо на основе голландского метода распределения, т.е. по одинаковой процентной ставке, либо на основе американской системы -- дифференцированно в зависимости от кредитного института.

Политика обязательных, или минимальных, резервов. Исто-рически минимальные резервы появились в виде страхования ликвидности кредитных учреждений как гарантии вкладов клиентов. Как метод денежно-кредитного регулирования эко-номики эта политика является "административным" и наибо-лее действенным методом влияния центрального банка на наличноденежный объем ресурсов банков и их кредитные воз-можности по сравнению с такими "рыночными" методами регулирования, как учетная политика и политика на откры-том рынке.

Требования минимальных резервов используются практиче-ски во всех промышленно развитых странах, за исключением Великобритании, Канады и Люксембурга. Но в применении этого метода регулирования в разных странах имеются сущест-венные различия, связанные с национальными особенностями экономики страны. Видные западные экономисты, как, напри-мер, американский экономист П. Самуэльсон, считают политику обязательных, или минимальных, резервов сильно действующим и мощным орудием центрального банка.

Сущность этой политики заключается в установлении цен-тральным банком норм обязательных минимальных резервов кредитным институтам в виде определенного процента от суммы их депозитов, которые хранятся на беспроцентном счете в центральном банке.

В некоторых странах установление норм обязательных резер-вов происходит на основе переговоров между центральным бан-ком и коммерческими банками страны. Так, например, в Нидер-ландах изменение норм резервов определяется согласованием их между центральным банком и коммерческими банками страны во многих странах в счет минимальных резервов засчитыва-ются наличные кассовые активы кредитных институтов. Однако, например, в ФРГ кредитным институтам за это в качестве компетенции предоставляется ряд льгот: бесплатное совершение безналичного платежного оборота через Немецкий федеральный банк; причисление избыточных наличных средств коммерческих банков к выполнению обязательств по минимальным резервам; минимальные резервы служат рабочими активами; дополнитель-ное рефинансирование путем переучета векселей. В разных странах Запада наблюдаются существенные разли-чия в механизме расчета резервных ставок, а также в критериях, по которым они дифференцируются. Основной статьей при расче-те минимальных резервов служит величина вкладов небанковских учреждений (промышленных, торговых предприятий) по пассив-ной стороне баланса. В некоторых случаях при определении величины минималь-ных резервов учитываются и межбанковские обязательства.

В целом можно отметить существенную разницу между став-ками по минимальным резервам в различных странах. Так, на-пример, Банк Англии установил для кредитных институтов став-ку лишь в 0,45%, поскольку он практически не использует ми-нимальные резервы как инструмент денежно-кредитной полити-ки. Наивысшие ставки установлены в Италии (25%) и Испании (17%). В странах с высокими ставками резервов обязательства по минимальным резервам не являются беспроцентными.

В ряде случаев кредитные институты освобождаются от со-блюдения обязательств по минимальным резервам. Так, напри-мер, в ФРГ из суммы минимальных резервов исключаются обя-зательства, связанные с финансированием импорта, а также по отношению к кредитным институтам, расположенным в зонах льготного налогообложения.

Эффективность действия инструмента регулирования в виде минимальных (обязательных) резервов определяется широтой охвата ими отдельных обязательств.

В странах с жесткими целевыми денежными ориентирами часто устанавливается соответствие между банковскими обяза-тельствами, определенными заданной величиной развития де-нежной массы, и депозитами, включенными в расчет минималь-ных резервов. Аналогичный принцип относится и к новым финансовым инструментам. В ряде стран банки стремятся к уклонению от платежей по поддержанию обязательных резервов. Например, в США в конце 70-х годов многие коммерческие банки вышли из ФРС в связи с тем, что в то время предписания по минимальным резервам рас-пространялись только на банки -- члены этой системы. Стремление коммерческих банков к уклонению от обязательных резервов приводит к новым законодательным поправкам для этих инструментов денежно-кредитной политики.

Валютная политика- это совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями экономической политики страны. Она направлена на решение главных за-дач "магического многоугольника": обеспечение устойчивости экономического роста, сдерживание роста безработицы и ин-фляции, поддержание равновесия платежного баланса. Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование, представляющее собой деятельность государства, направленную на регламентацию международных расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностя-ми. Валютное регулирование используется государством в каче-стве одного из важнейших инструментов экономической поли-тики с целью воздействия на платежный баланс, валютный курс и внутреннюю экономику страны. Механизм регулирования валютного курса имеет особо важ-ное значение в процессе регулирования валютно-кредитных от-ношений стран с высокой зависимостью экономики от внешних рынков. Так, например, почти треть национального продукта ФРГ приходится на мировой рынок, в Японии эта зависимость достигает 100%.

Формы и методы проведения валютной политики зависят от конкретных условий развития экономики, состояния платежных балансов, международных отношений, а также внутренней и внешней политики государства.

В различные периоды применяются разные формы и методы валютной политики: валютные ограничения, изменения парите-тов (девальвации и ревальвации), регулирование степени кон-вертируемости валюты, режима валютного курса, дисконтная и девизная политика, а также разновидность последней -- валют-ная интервенция.

Дисконтная, или учетная, политика центрального банка, как указывалось выше, оказывает влияние не только на внутреннюю политику, но и на состояние платежного баланса и валютного курса через воздействие на международное движение капиталов.

В нынешних условиях снижается эффективность дисконт-ной, или учетной, политики, так как, во-первых, для нее харак-терно противоречивое воздействие на внутреннюю и внешнюю политику. Во-вторых, проведение дисконтной политики США в начале 80-х годов, направленной на привлечение капиталов из-за границы путем взвинчивания официального дисконта до не-бывало высокого уровня (21,5%), оказывает отрицательное влия-ние на платежные балансы других Промышленно развитых стран и противоречит их национальным интересам.

Как субъект валютного регулирования центральный банк проводит также девизную политику. Это метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты (девиз): в целях повышения курса национальной валюты центральный банк продает, а для снижения -- скупает ино-странную валюту в обмен на национальную. [2]

2 Место и роль в ней коммерческих банков

2.1 Понятие коммерческого банка и его организационное устройство

Банк- это кредитная организация, имеющая исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Страницы: 1, 2, 3, 4