Регистраторская деятельность - деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, которая включает в себя сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющие систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Регистратор - профессиональный участник РЦБ, осуществляющий регистраторскую деятельность. Регистратором может быть только юридическое лицо.

Регистратор не вправе проводить сделки с ценными бумагами зарегистрированного лица в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг эмитента (СВР).

СВР - совокупность данных, зафиксированных на бумажном или электронном носителе, о зарегистрированных лицах (номинальных держателей, владельцев ЦБ, доверительных управляющих).

Регистратор обязан по требованию зарегистрированного лица предоставить ему выписку из реестра по его лицевому счету. А также по требованию зарегистрированных лиц, владеющих более 1% голосующих акций эмитента, предоставить данные из реестра о других владельцах ЦБ с указанием количества, категории и номинальной стоимости принадлежащих им ЦБ.

Регистратор может вести реестры неограниченного количества эмитентов. Но эмитент заключает договор на ведение реестра только с одним регистратором.

Деятельность по ведению реестра не может совмещаться с другими видами деятельности.

Вопрос 9.

Понятие ценной бумаги в ГК РФ. Виды ценных бумаг,

разрешенные к обращению на российском фондовом рынке.

ЦБ - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при ее предъявлении.

ЦБ представляет собой набор имущественных прав, которые могут передаваться от одного владельца к другому.

Имущественные права:

1. обязательственные права - права требования (на получение денег, на управление фирмой и др.) к лицу, выпустившее ЦБ;

2. вещные права - права требования на определенный товар (складское свидетельство, коносамент и др.).

Свойства ЦБ:

1. формальность - необходимость строго соблюдения установленной формы и реквизитов. ЦБ является ничтожной при несоблюдении реквизитов.

2. презентационность - необходимость предъявления самой бумаги как для передачи прав, так и для их осуществления. Это свойство применяется только для документарных ЦБ.

3. оборотоспособность - возможность перехода из рук в руки с переходом всех прав к новому владельцу.

4. публичная достоверность приобретаемых прав, предоставляемых ценной бумагой.

ЦБ является формой существования капитала, который может обращаться на рынке и приносить доход. Способность обращения отличает ЦБ от других финансовых документов.

Виды ценных бумаг, разрешенные к обращению на российском фондовом рынке:

1. государственная облигация;

2. корпоративная облигация;

3. вексель;

4. чек;

5. депозитный и сберегательный сертификат;

6. коносамент;

7. банковская сберегательная книжка на предъявителя;

8. акция;

9. приватизационная ЦБ (ваучер);

10. другие ЦБ, которые допускаются к обращению в соответствии с законодательством о РЦБ.

Эмиссионная ЦБ - это любая ценная бумага, которая характеризуется следующими признаками:

1. закрепляет имущественные и неимущественные права;

2. размещается выпусками;

3. имеет равный объема прав и сроки их осуществления внутри одного выпуска.

Вопрос 10.

Классификация ЦБ по видам, доходности, способу обращения,

срокам обращения и в зависимости от базового актива.

Классификация ЦБ:

1. по форме капитала:

· долевые ЦБ - ЦБ, которая подтверждает участие владельца в формировании уставного капитала, дает право на получение части прибыли и участие в управлении предприятием, закрепляет права владельца на часть имущества предприятия при ликвидации (акция).

· долговые ЦБ - ЦБ, которые выражают отношение займа между владельцем и эмитентом, который обязуется ее выкупить в установленный срок и выплатить определенный % (облигация).

2. по эмитентам:

· государственные;

· муниципальные;

· корпоративные.

3. по способу реализации прав:

· предъявительские - права, которые удостоверяет данная ЦБ, принадлежат лицу, который предоставляет ее.

· именные - права, которые удостоверяет данная ЦБ, принадлежат определенному лицу, данные о котором содержатся в реестре владельцев ЦБ.

· ордерные - права, которые удостоверяет данная ЦБ, могут принадлежать лицу, указанному в этой ЦБ, или любому другому лицу, которого назначит первоначальный владелец ЦБ путем нанесения передаточной надписи в данной ЦБ.

4. по форме выпуска:

· документарная - ЦБ, которая выпускается в бумажной форме в виде бланков ЦБ.

· бездокументарная - ЦБ, которая представляет собой безналичную форму, а подтверждение прав осуществляется с помощью ведения реестра владельцев ЦБ.

5. по стадиям обращения:

· ЦБ первичного рынка - размещаются от эмитента к первым владельцам.

· ЦБ вторичного рынка - размещаются от первых владельцев к последующим.

6. по возможности досрочного погашения:

· безотзывные - не могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно.

· отзывные - могут быть отозваны и погашены досрочно (облигации, привилегированные акции).

7. по возможности свободного обращения:

· обращающиеся - ЦБ, которые могут свободно обращаться на рынке.

· необращающиеся - ЦБ, которые не могут обращаться на рынке (только первичное обращение).

· ЦБ с ограниченной возможность обращения - ограниченное обращение ЦБ, которое указано в условиях выпуска данных ЦБ.

8. по объему предоставляемых прав:

· первичные ЦБ - удостоверяют права на первичные ресурсы (акции, облигации, вексель).

· производные ЦБ - удостоверяю права их владельца на покупку/продажу первичных ЦБ (опционные, форвардные, фьючерсные контракты).

Вопрос 11.

Сущность обыкновенной акции и характеристика прав ее

владельца.

Акция - эмиссионная ЦБ, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Сущность обыкновенной акции заключается в ее свойствах:

1. держатель обыкновенной акции является совладельцем общества;

2. обыкновенная акция является именной и бессрочной ЦБ, т.е. обращается на рынке до тех пор, пока существует акционерное общество, которое ее выпустило;

3. акционер не отвечает по обязательствам общества;

4. неделимость обыкновенной акции (совместное владение семьей одной акцией не дает прав каждому члену семьи);

5. консолидирование (увеличение номинала и уменьшение количества) и дробление (уменьшение номинала и увеличение количества) акций.

Характерные черты обыкновенной акции:

1. предоставляют право их владельцу участвовать в голосовании на собрании акционеров (после полной оплаты акции);

2. выплата дивидендов по обыкновенным акциям может осуществляться только после выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Характеристика прав владельца обыкновенной акции:

1. обыкновенная акция предоставляет одинаковый объем прав акционеру;

2. право голоса на общем собрании акционеров;

3. право на получение дивидендов;

4. право на часть имущества при ликвидации АО;

5. право преимущественной покупки нового выпуска акций;

6. право на информацию (для акционеров, владеющих не менее 10% акций).

Вопрос 12.

Объявленные и размещенные акции. Рыночная капитализация

акционерного общества.

Размещенные акции - акции, приобретенные акционерами.

Объявленные акции - акции, которые АО может размещать дополнительно к размещенным акциям. Количество, номинальная стоимость и категория таких акций указывается в уставе. Наличие в уставе объявленных акций предоставляет возможность АО увеличивать уставный капитал путем выпуска дополнительных акций в размере не превышающим величину объявленных акций.

Уставный капитал - сумма номинальных стоимостей всех размещенных акций. УК определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы кредиторов акционерного общества.

Капитализация - это показатель, характеризующий объем капитала компании в рыночной оценке, воплощенной в акциях. Он определяется как произведение текущей рыночной стоимости размещенных акций на их количество.

Вопрос 13.

Порядок и цели дробления и консолидации акций.

Дробление акций - это обмен (конвертация) одной акции на две или более акций этой же категории.

В результате дробления возрастает число акций акционерного общества и одновременно уменьшается их номинальная стоимость.

Цель дробления - сохранение ликвидности ЦБ, т.к. при успешной работе АО цена акции растет и из-за увлечения цены акции, количество инвестором может уменьшаться. Поэтому АО принимает решение о дроблении акции и снижении номинальной стоимости акций.

Порядок дробления:

1. принимается решение собрание акционеров о дроблении акций;

2. подготавливаются соответствующие документы в ФСФР для регистрации;

3. дробление акций осуществляется в один день;

4. конвертируемые акции при дроблении аннулируются;

5. при дроблении одна акция обменивается на две или более акций, совместная номинальная стоимость которых равна номинальной стоимости конвертируемой акции.

Цель консолидации - увеличение номинальной стоимости акций.

Консолидация акций - обмен двух или более акций на одну новую акцию той же категории.

В результате консолидации количество акций уменьшается и одновременно увеличивается номинальная стоимость акций.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13