Таким образом, по результатам анализа динамики основных индексов РТС можно составить следующую аналитическую таблицу.
Таблица 1
Аналитическая таблица индексов РТС по результатам сентябрьских торгов
По результатам данной аналитической таблицы, можно сделать следующие выводы.
В сентябре все сектора экономики, представленные на российском фондовом рынке, продемонстрировали негативную динамику.
Лидером снижения стала электроэнергетика: индекс РТС - электроэнергетика опустился на 37,54%. Далее следует металлургия: Индекс РТС - Металлы и добыча понизился на 31,8%.
Наименьшее снижение было отмечено в потребительском секторе, однако и оно было значительным: Индекс РТС - Потребительские товары опустился на 21,06%.
Продолжим наш дальнейший анализ по результатам произошедших торгов за октябрь месяц. Динамика основных показателей по результатам октябрьских торгов отражена на рис. 5 (Приложение E).
Анализ данной схемы позволяет сделать следующие выводы.
В октябре 2008 г. российский рынок акций продемонстрировал дальнейшее снижение цен большинства ликвидных ценных бумаг.
Индекс РТС за прошедший месяц снизился на 36,18% до отметки в 773,37 пункта (1 211,84 пункта на 30 сентября). Также по состоянию на конец октября Индекс РТС был на 65,21% ниже своего закрытия год назад на 2223,06 пункта.
В октябре 2008г. 47 из 50 акций, входящих в Индекс РТС, оказали на его динамику отрицательное воздействие (-448,36 пункта в сумме), 1 ценная бумага (обыкновенные акции ОАО «Сургутнефтегаз») повлияла положительно (+9,9 пункта). Цена 2 ценных бумаг за месяц осталась не изменой.
Наиболее негативно отразилось на Индексе РТС снижение цен на обыкновенные акции ОАО «Газпром» (-78,81 пункта), ОАО «Лукойл» (-74,79 пункта), ОАО «Сбербанк России» (-65,02 пункта).
Более 50% суммарной капитализации Индекса РТС приходится на нефтегазовый сектор. Среди остальных отраслей выделяются также финансовый сектор - вес в индексе 16,6% и металлургия (11,6%).
Наибольший вклад в снижение Индекса РТС по итогам октября внесли нефтегазовый сектор (-224,6 пункта), финансовый сектор (-83,1 пункта) и металлургия (-73,4 пункта).
Динамика индекса РТС на основные на вторичном рынке в октябре месяце отражена на рис. 6 (Приложение Ж).
Индекс РТС-2 по результатам торгов за октябрь месяц опустился на 46,68% до 733,29. В сентябре данный показатель составлял 1375,18
По состоянию на конец октября Индекс РТС-2 был на 69,16% ниже по результатам торгов прошлого года.
По результатам октябрьских торгов, можно сделать вывод о том, что 73 из 77 бумаг, входивших в Индекса РТС-2, оказали на его динамику негативное влияние (-646,4 пункта), 1 инструмент оказывал положительное влияние (+4,5 пункта). Цена 3 ценных бумаг за месяц не изменилась.
Наибольшее отрицательное влияние на Индекс РТС-2 оказало снижение цен на обыкновенные акции ОАО «ОПИН» (-40,60 пункта), ОАО «Новороссийский морской торговый порт» (-28,38 пункта) и ОАО «Распадская» (-26,35 пункта).
Наиболее положительно на Индекс РТС-2 повлиял рост обыкновенных акций ОАО «КАМАЗ» (+4,5 пункта).
Наибольший вес в Индексе «второго эшелона» занимают следующие сектора экономики: электроэнергетика (22,1%), потребительские товары и торговля (14,6%), телекоммуникации (13,2%).
Наибольший вклад в снижение Индекса РТС-2 в октябре внесли ценные бумаги электроэнергетики (-131,8 пункта в сумме), финансового (-89,0 пункта) и потребительского (-87,9 пункта) секторов.
Результаты анализа основных индексов РТС целесообразно представить в виде следующей таблицы.
Таблица 2
Аналитическая таблица индексов РТС по результатам октябрьских торгов
В октябре все основные сектора экономики, представленные на российском фондовом рынке, продемонстрировали негативную динамику.
Лидером снижения стал финансовый сектор: Индекс РТС - Финансы опустился на 47,59%.
Сильное понижение показала металлургия: уменьшение Индекса РТС - Металлы и добыча составило 47,47%.
Наименьшее снижение продемонстрировал нефтегазовый сектор, однако и оно было значительным: Индекс РТС - Нефть и Газ снизился на 32,15%.
Последним месяцев для анализа торгов на фондовой биржи РТС, по нашему мнению, является ноябрь. Этот месяц углубил и расширил тенденцию к падению индекса РТС по результатам основных торгов.
Анализ динамики индекса РТС на рынке акций отражено на рис. 7 (см. Приложение З).
В ноябре 2008 г. российский рынок акций закрепил тенденцию снижения ликвидности большинства ценных бумаг.
По результатам ноябрьских торгов индекс РТС за прошедший месяц снизился на 14,90% до отметки в 658,14 пункта, так как индекс РТС в октябре составлял 773,37.
Также по состоянию на конец ноября Индекс РТС был на 70,36% ниже своего закрытия год назад (2220,11 пункта на 30 ноября 2007 г).
В ноябре 2008г. 41 из 50 акций, входящих в Индекс РТС, оказали на его динамику отрицательное воздействие (-126,47 пункта в сумме), 8 ценных бумаг повлияли положительно (+11,24 пункта в сумме). Цена 1 ценной бумаги за месяц осталась не изменой.
Наиболее негативно отразилось на Индексе РТС снижение цен на обыкновенные акции ОАО «Сбербанк России» (-20,56 пункта), ОАО «ЛУКОЙЛ» (-17,32 пункта), ОАО «Газпром» (-17,15 пункта).
Лидерами положительного влияния стали обыкновенные акции ОАО «ОАО РусГидро» (+6,19 пункта)
Более 60% суммарной капитализации индекса РТС приходится на нефтегазовый сектор. Среди остальных отраслей выделяются также финансовый сектор - вес в индексе 15,35% и металлургия (10,72%).
Наибольший вклад в снижение Индекса РТС по итогам ноября внесли нефтегазовый сектор (-54,52 пункта), финансовый сектор (-27,29 пункта) и металлургия (-19,17 пункта).
Результаты динамики РТС в ноябре 2008 года по фьючерсным контрактам отражен на рис. 8 (см. приложение И)
Анализ данной схемы позволяет сделать следующие выводы. Индекс РТС в ноябре 2008г. снизился на 14,90%, при этом декабрьские контракты (RTS-12.08) подешевели на 17,13%, а мартовские (RTS-03.09) на 16,79%.
В прошедшем месяцы фьючерсы на Индекс РТС торговались около спота. В конце месяца декабрьские контракты вышли в контанго, опередив основной индикатор фондового рынка, Индекс РТС, на 5,23 пункта. Мартовские фьючерсы закрылись выше базового актива на 13,83 пункта.
Открытый интерес инвесторов в контрактах к фьючерсам на Индекс РТС вырос на 13,79%.
Результаты ликвидности акций «второго эшелона» отражены на рис. 9 (Приложение К)
Анализ данной схемы также позволяет нам сделать следующие выводы по характеристики динамики ликвидности акций «второго эшелона» по результатам ноябрьских торгов на фондовом рынке РТС
В ноябре 2008 года рынок акций «второго эшелона» продемонстрировал снижение.
Индекс РТС-2 за прошедший месяц опустился на 24,40% до 554,35 (733,29 на 31 октября). По состоянию на конец ноября Индекс РТС-2 был на 76,97% ниже своего закрытия год назад (2407,60 пункта на 30 ноября 2007 г).
По результатам месяца 57 из 77 бумаг, входивших в Индекс РТС-2, оказали на его динамику негативное влияние (-200,1 пункта в сумме), 15 ценных бумаг оказывали положительное влияние (+21,2 пункта в сумме).
Цена 5 акций за месяц не изменилась.
Наибольшее отрицательное влияние на Индекс РТС-2 оказало снижение цен на обыкновенные акции ОАО «КАМАЗ» (-17,89 пункта), ОАО «Седьмой Континент» (-16,61 пункта) и ОАО «Распадская» (-15,15 пункта).
Наиболее положительно на Индекс РТС-2 повлиял рост обыкновенных акций ОАО «Московская объединенная электросетевая компания» (+6,16 пункта).
Наибольший вес в Индексе «второго эшелона» занимают следующие сектора экономики: электроэнергетика (25,6%), потребительские товары и торговля (12,6%), телекоммуникации (12,5%). Наибольший вклад в снижение Индекса РТС-2 в ноябре внесли ценные бумаги промышленности (-44,64 пункта в сумме), потребительского сектора (-37,31 пункта) и телекоммуникаций (-27,53 пункта).
Общий обзор динамики РТС по результатам ноябрьских торгов отражен в аналитической таблице 3
Таблица 3
Аналитическая таблица индексов РТС по результатам ноябрьских торгов
Анализ данной таблицы позволяет сделать ряд следующих выводов.
В ноябре практически все сектора экономики, представленные на российском фондовом рынке, продемонстрировали негативную динамику.
Лидером снижения стала промышленность: Индекс РТС - Промышленность опустился на 49,21%. Значительное понижение показал потребительский сектор: уменьшение Индекса РТС - потребительские товары и розничная торговля составило 33,33%.
Лучше остальных выглядела электроэнергетика: Индекс РТС - Электроэнергетика вырос на 10,70%.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что декабрьский кризис на фондовом рынке РТС был закономерным следствием предыдущих негативных тенденций в развитии фондового рынка РТС. На протяжении трех месяцев - с сентября по ноябрь 2008 года результаты торгов на фондовой бирже РТС демонстрировали негативную динамику ликвидности по основным акциям как первичного, так и вторичного эшелонов.
2.2 Анализ динамики ММВБ
Анализ динамики ММВБ в меньшей степени подвержен кризисному падению в отличие от рынков РТС. Тем не менее, данный анализ показывает, что на данном рынке к началу торгов в сентябре месяце также нашло отражение влияние определенных негативных тенденций, которое наиболее ярко начало проявляться с августа 2008 года.
В сентябре 2008 г. на всех рынках Группы ММВБ было заключено сделок на сумму 15653,7 млрд. руб. (619,1 млрд. долл.), что на 25,9% больше объема торгов предыдущего месяца и на 25,2% превышает аналогичный показатель сентября 2007 года.
В сентябре на рынке акций ФБ ММВБ наблюдалось снижение котировок. По итогам месяца значение Индекса ММВБ составило 1027,66 пунктов, что на 23,8% ниже уровня закрытия предыдущего месяца.
Среди «голубых фишек» снизились цены обыкновенных акций ОАО «Мобильные Теле Системы» - на 13% (до 223,6 руб./акц.), ОАО «ЛУКОЙЛ» - на 17% (1520 руб./акц.), ОАО «НК «Роснефть» - на 18% (171,39 руб./акц.), ОАО «Газпром» - на 18,3% (198 руб./акц.), ОАО «Сургутнефтегаз» - на 23,2% (13,44 руб./акц.), Сбербанка России - на 23,9% (43,69 руб./акц.), ОАО Банк ВТБ - на 25,3% (0,0505 руб./акц.), ОАО «ГМК Норильский никель» - на 27,8% (3479 руб./акц.), ОАО «Северсталь» - на 34,8% (271,99 руб./акц.), ОАО «Уралсвязьинформ» - на 41,2% (0,465 руб./акц.).
Активность участников рынка в сентябре существенно не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем. Общий оборот операций с акциями составил 3024,9 млрд. руб.
Среднедневной оборот торгов составил 137,5 млрд. руб., снизившись на 7,9% по отношению к предыдущему месяцу.
Оборот операций в РПС (адресные сделки) в сентябре составил 73,7 млрд. руб., что составляет 8,1% от оборота вторичных торгов акциями (6,4% месяцем ранее). Оборот операций РЕПО с акциями в сентябре составил 2113 млрд руб. - 69,9% от общего объема операций с акциями (66,5% - месяцем ранее).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
