ПО «Гомсельмаш» разработало схему погашения задолженности по заработной плате с использованием простых товарных векселей, получившую одобрение Министерства промышленности. Создано специальное подразделение «Торговый завод», а в его составе - торговое управление, которое обеспечивает организацию частичной выплаты заработной платы натуральной формой через предприятия торговли. ПО «Гомсельмаш» заключило с магазином договор о снабжении своих работников продуктами питания и товарами народного потребления в соответствии с имеющимся в магазине ассортиментом. Работники объединения, в соответствии с их заявлением, в счет задолженности предприятия перед ними по заработной плате получают в бухгалтерии лимитные чековые книжки для расчетов с магазином. Бухгалтерия предприятия засчитывает работникам выдачу лимитных чековых книжек при окончательном расчете по заработной плате. На сумму выданных лимитных чековых книжек предприятие передает в магазин векселя. Магазин полученными векселями рассчитывается с поставщиками продукции. Например, если это векселя предприятий сельхозмашиностроения, то магазин использует их в расчетах с предприятиями - переработчиками сельхозпродукции. От тех векселя поступают к производителям сельхозпродукции (колхозам, совхозам), а уже от них векселя через расчеты за сельхозтехнику и запчасти к ней возвращаются к предприятию-векселедателю. Если магазин получает векселя предприятий других отраслей промышленности, то он может применить их в расчетах с любыми другими своими поставщиками. В этом случае сложнее построить цепочку прохождения векселя и обеспечить его возврат предприятию-векселедателю.[14, с.117-119]

Остается актуальной работа с векселями «Белтрансгаза» в рамках погашения задолженности за поставляемые в республику энергоносители.

Дисконты, которые ранее существовали при покупке-продаже собственно энергозачетов, сейчас перекочевали в вексельную сферу. Поэтому векселя «Белтрансгаза» котируются на внебиржевом рынке со скидкой до 20% от номинала.

Данные векселя принимаются местными энергосистемами в зачет за поставленные энергоносители от потребителей энергии. В то же время сами потребители энергии напрямую не очень заинтересованы в их покупке, несмотря на приличные дисконты: ведь за них надо платить живыми деньгами, которых, как всегда, катастрофически не хватает. В основном этими векселями интересуются потребители белорусской продукции, которые, предлагая их в обмен на нее, тем самым обеспечивают белорусам сбыт, а себе - снижение цены белорусских товаров.

Вексель «Белтрансгаза» упростил в некотором смысле работу по зачету белорусских долгов. Ранее необходимо было искать поставщиков энергоресурсов, договариваться с ними о формах и сроках оплаты, путем длинных переуступок «заводить» зачет в необходимой сумме на интересующее предприятие и т.д. и т.п. Все эти операции очень трудоемки и существуют в относительном правовом вакууме. Вексельное право, как это ни странно звучит, в Беларуси развито. Так что рынок энергозачетов, как и рынок векселей «Белтрансгаза», - динамичный и интересный не только для предприятий, но и для банков. [19, с.75-76]

Банкам интересны векселя «Белтрансгаза» прежде всего со спекулятивной точки зрения. Своими операциями они обеспечивают ликвидность данного финансового инструмента и определяют его реальные котировки.

Кроме того, банки смогли внедриться на рынок векселей «Белтрансгаза» и как неотъемлемое звено системы их обращения. Они обеспечивают предприятиям возможность обхода требований постановления Совета Министров Республики Беларусь от 06.11.2001 № 1624 «О мерах по обеспечению торговли на вторичном рынке векселями, выпущенными республиканским унитарным предприятием по транспортировке и поставке газа «Белтрансгаз» (рис. 1).

Рис. 1. Работа банков с векселями ГП «Белтрансгаз»

Литературный источник[6, с.16]

Данное постановление устанавливает, что торговля векселями, выпущенными «Белтрансгазом», за денежные средства осуществляется только через систему ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», а в случае проведения расчетов без использования денежных средств - вне системы указанного общества.

При помощи совершенно легальных операций прямой запрет на внебиржевую торговлю векселями «обходится» путем проведения двух взаимосвязанных, но юридически самостоятельных и потому безупречных операций. Одна из них - покупка у банка его векселя (позиция А на рис. 1) - регламентирована главой 3 Постановления № 25. Вторая - мена одного векселя (банка) на другой (ОАО «Белтрансгаз») (позиция Б на рис. 1) - регламентирована главой 16 этого же постановления Национального банка.

Таким образом, оказывается, что в момент «появления на сцене» векселя ОАО «Белтрансгаз» он не покупается за денежные средства, а значит, операция мены может рассматриваться с точки зрения названного постановления Совмина как проведение расчетов без использования денежных средств.

В условиях экономического кризиса, как показывает опыт республики, товарные векселя способствуют финансовой устойчивости предприятий. Их применение позволяет регулировать дебиторскую и кредиторскую задолженность, выплачивать заработную плату, рассчитываться с бюджетом, не прибегая к банковскому кредиту. Преимущество товарного векселя по сравнению с банковским в том, что он не только позволяет предприятию получать более дешевый кредит, но и управлять его движением. Преимущество товарного векселя по сравнению с таким способом безналичных расчетов, как зачет взаимных требований, заключается в том, что при вексельном обращении движение средств не задерживается.[19, с.75]

Как любой финансовый инструмент, товарный вексель имеет слабые стороны. Более того, при недостаточном развитии товарно-денежных связей между субъектами хозяйствования, высоком уровне бартера вексель становится необходимым инструментом в управлении финансами предприятий.

2.2 Применение банковского векселя для решения сложных

экономических ситуаций

Окончание эпохи вексельных схем конвертации в 2000-2002 гг. ознаменовалось сначала административным запретом, а затем и устранением экономических причин подобного применения векселей. Но и за этот короткий срок произошло немало - предприятия и банки успели пройти ускоренный курс вексельного «всеобуча» и почувствовать вкус нового для реформируемой экономики инструмента. Новые знания о векселе, приобретенные в процессе интенсивной работы, дали возможность банкам сравнительно легко пережить запрет работы при помощи банковских векселей с нерезидентами. Даже выход в свет постановления Правления Национального банка Республики Беларусь от 27.11.2001 № 311 «О признании утратившим силу постановления Правления Национального банка Республики Беларусь от 29.10.1999 г. № 22.8 "О временном запрете на использование векселей банков Республики Беларусь во внешнеэкономических сделках"» не принес участникам вексельного рынка такой радости, как если бы это случилось в ноябре 1999 г.

За два года существования запрета, к ноябрю 2001 г., банки уже перестроили свою работу с векселями. Выпуск банковских векселей достиг половины (в долларовом эквиваленте) от выпуска ноября 1999 г., и в 2002 г. сохранял свои позиции (см. табл. 2).

Таблица 2 Выпуск банками векселей

Литературный источник[6, с.8-9]

За 11 месяцев 2002 г. банки выпустили векселей, номинированных в белорусских рублях, примерно на 840 млрд. BYR, что в эквиваленте составляет 438 млн. USD. Это означает, прежде всего, что они разработали и успешно внедрили новые, альтернативные схемы работы с векселями, что подобная практика становится приоритетным направлением их деятельности.

Если ранее до 90% векселей выпускались банками с целью обслуживания внешнеэкономических сделок своих клиентов (уход от обязательной продажи иностранной валюты на бирже), то сейчас в связи с практически полной либерализацией валютного рынка республики это направление окончательно потеряло свою актуальность. В связи с выравниванием курсов белорусского рубля и открытием валютно-фондовой биржи для свободной покупки-продажи валюты основной массе клиентов нет нужды выдумывать вексельные схемы для осуществления подобных операций.[18, с.38-40]

Кроме того, в прежние времена банки могли работать, особенно не заботясь об агитации клиентов «за вексельные схемы», теперь же они вынуждены перестроить свою работу таким образом, чтобы клиент был снова заинтересован покупать банковские векселя в прежнем объеме. Продажа собственных векселей для банка означает новый и порой серьезный источник формирования ресурсной базы, значение которого нельзя недооценивать.

Схемы использования векселей

Если ориентироваться на период, в котором выпуск банками векселей достиг наибольшей величины, то привлеченные средства за счет продажи векселей составляли всего лишь 1,8% от суммарных банковских пассивов. На эту цифру наибольшее влияние оказывают: с одной стороны - банки с большим объемом пассивов и незначительным выпуском векселей; с другой - банки с незначительным объемом пассивов и значительными вексельными оборотами (у таких банков эта доля колеблется от 18 до 41% от всех привлеченных средств, за исключением гарантий).

Статистика показывает, что для наиболее активных на вексельном рынке банков средняя доля векселей среди пассивов составляет около 8,8 %. Если исходить только из этой цифры, можно предположить, что продажа векселей банками - лидерами вексельного рынка - стала одной из основных статей формирования их пассивов.

На сегодняшний день наиболее распространенными в банках схемами использования векселей являются.

1. Перевод просроченной задолженности по кредитным операциям в текущую задолженность по вексельным обязательствам.

2. Возврат кредитов банкам через неплатежеспособные предприятия (передача векселя в качестве отступного).

3. Выдача при помощи векселей опосредованных кредитов.

4. Использование векселя как средства возврата налоговых переплат.

5. Работа с векселями «Белтрансгаза».

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5