Размер и структура активов представляет дополнительную гарантию погашения ссудной задолженности. В тоже время следует отметить, что не все активы могут служить обеспечением кредита, а лишь те, которые созданы в счет собственных средств (собственный капитал). Поэтому банк, решая вопрос о предоставлении ссуды, весьма внимательно относится к достаточности собственных средств, их сохранности.

Исследуя способность компании к получению дохода, банк учитывает наличие воздействия внешних факторов - состояние конъюнктуры рынка.

Банк должен знать вид рынка, на котором выступает ссудозаемщик, о его роли и месте в отрасли, отраслевых и общеотраслевых условиях сбыта, конкуренции в отрасли. Наряду с этим банк должен располагать досье наиболее крупных компаний, которые определяют повешение или понижение нормы прибыли в отрасли.

Складывающиеся экономические ситуации подсказывают, какой фактор, учитываемый при оценке кредитоспособности, имеет решающее значение. Однако, в любом случае, для банка остаются важными дееспособность и репутация заемщика.

При анализе кредитоспособности используются различные источники информации:

- материалы, полученные непосредственно от клиента;

- материалы о клиенте, имеющиеся в архиве банка;

- сведения, сообщаемые теми, кто имел деловые контакты с клиентом (его поставщики, кредиторы, покупатели его продукции, банки и т. д.);

- отчеты и другие материалы частных и государственных учреждений и агентств (отчеты о кредитоспособности, отраслевые аналитические исследования, справочники по инвестициям и т.п.).

Для оценки надежности и финансового положения будущего заемщика банк использует все доступные материалы, как полученные непосредственно от клиента, так и имеющиеся в кредитном архиве или поступившие от внешних источников. Но особенно важным является тщательное изучение финансовой отчетности и расчетных коэффициентов, применяемых в практике кредитного анализа.

Оценка уровня кредитоспособности заемщика определяется по определенным наборам показателей, характеризующих их самостоятельность и рассчитываемых по данным баланса. К таким показателям могут относиться : ликвидность баланса, удельный вес собственных средств, рентабельность производства и другие.

В зависимости от значения рассмотренных показателей и отраслевой принадлежности компании она может быть отнесена к одним из следующих классов:

класс кредитоспособных предприятий (высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами);

класс предприятий, характеризуемых достаточной степенью надежности;

класс не кредитоспособных предприятий (неликвидность баланса или низкая обеспеченность собственными средствами).

В последнем случае ссуда может быть выдана при дополнительных условиях, таких как, например: оформление залога, обеспечивающего банку случае банкротства фирмы погашение ссуды в первую очередь, или наличие гарантий другой фирмы или страховых компаний. Банку всегда необходимо контролировать качество залога, уровень его ликвидности, соотношение его рыночной стоимости с величиной кредита.

Различают так называемые твердый (фиксированный) и плавающий залоги. К твердому залогу относится имущество, которое может быть предоставлено кредиторам, при невозможности заемщика оплатить свои обязательства. В таком случае предприятие (заемщик) больше не имеет права распоряжаться им. Чаще всего к фиксированному залогу относится ипотека на реальный основной капитал, реже - дебиторская задолженность, стоимость акций, облигаций и других ценных бумаг на имущество. К плавающему залогу относятся, прежде всего, запасы товароматериальных ценностей и готовая продукция. Иногда он может быть распространен на все имущество заемщика, кроме предоставленного уже в твердый залог.

Обычно решение о принятии твердого залога и плавающего залога принимается залоговым кредитором, чаще всего банком. Это способ защиты заемщика от претензий других кредиторов на его имущество в случае нарушения его финансовой устойчивости.

Одной из основных задач анализа ликвидности заемщика является оценка степени близости предприятия к банкротству. Существуют критерии формального и неформального характера, по которому предприятие может быть принято несостоятельным (банкротом). Рассмотрим критерии формального характера.

Метод определения предприятия несостоятельным был предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом. Он позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие объекты на потенциальных банкротов и небанкротов (таблица 2).

Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономические потенциалы предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде показатель, называемый Z - счетом Альтмана, имеет следующий вид:

Z - счет = 1,2 К1 + 1,4 К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + 1,0 К5;

где: К1, К2, К3, К4, К5 рассчитывается по следующим алгоритмам:

_оборотный капитал_

К1 = всего активов (8)

Резервы + фонды спец. назначения + нераспредел.

_________и целевое финансирование прибыль________ (9)

К2 = всего активов

__Результат от реализации__

К3 = всего активов (10)

__Уставный капитал__

К4 = Заемный капитал (11)

__Выручка от реализации__

К5 = Всего активов (12)

Таблица 2.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9