Главная:
Рефераты
На главную
Генетика
Государственно-правовые
Экономика туризма
Военное дело
Психология
Компьютерные сети интернет
Музыка
Москвоведение краеведение
История
Зоология
Геология
Ботаника и сельское хоз-во
Биржевое дело
Безопасность жизнедеятельности
Астрономия
Архитектура
Педагогика
Кулинария и продукты питания
История и исторические личности
Геология гидрология и геодезия
География и экономическая география
Биология и естествознание
Банковское биржевое дело и страхование
Карта сайта
Генетика
Государственно-правовые
Экономика туризма
Военное дело
Психология
Компьютерные сети интернет
Музыка
Москвоведение краеведение
История
Зоология
Геология
Ботаника и сельское хоз-во
Биржевое дело
Безопасность жизнедеятельности
Астрономия
Архитектура
Педагогика
Кулинария и продукты питания
История и исторические личности
Геология гидрология и геодезия
География и экономическая география
Биология и естествознание
Банковское биржевое дело и страхование
Карта сайта
Рефераты. Управление кредитными рисками
b>
чиваемости мобильного
=
Средняя сумма мобильного капитала
(
31
)
капитала)
Компз
(коэффициент обора-
_
Выручка от продаж
100
___
чиваемости материально-
=
Средняя сумма материально-
(32)
производственных запасов)
производственных запасов
Когп
(коэффициент обо
-
___
Выручка от продаж
100
____
рота
готовой продукции)
=
Средняя сумма готовой продукции
(33)
Конп
(коэффициент обора-
__
Выручка от продаж
100
___
чиваемости незавершенного
=
Средняя сумма незавершенного
(34)
производства
производства
Косп
(коэффициент обора
чи-
__
Выручка от продаж
100
__
ваемости сырья и полуфаб-
=
Средняя сумма сырья и
(35)
рикатов)
полуфабрикатов
К омс (коэффициент обора-
____
Выручка
от
продаж
100
____
чиваемости мобильных
=
Средняя сумма мобильных средств
(36)
средств)
Кроме того, может быть проведен анализ прибыли (ее формирование, распределение и использование) по следующей формуле:
Пр =
( Рпр ; Р вр ; З )
(36)
где:
Пр
- сумма прибыли ( убытка ) предприятия;
Рпр
- финансовый результат от реализации продукции, который в свою очередь является функцией валового дохода от реализации продукции, производственной себестоимости, внепроизводственных расходов;
Рвр
- внереализационные расходы (расходы и потери), которые являются функцией сольдовой суммы полученных и уплаченных санкций, курсовых разниц, уровня инфляции в странах - партнерах и третьих странах, сальдо по операциям с ценными бумагами, потери от стихийных бедствий и списание безнадежных долгов. Элементы
Рвр
связаны с другими видами рисков, такими как: страновой, валютный, риск форс-мажорных обстоятельств, портфельный и т.д.Анализ причин отклонений коэффициента маневренности производится по группам баланса. Группировку статей баланса можно производить по срокам их превращения в денежные средства, а обязательства по пассиву группируются по степени срочности предстоящей оплаты, так как каждая группа ,в свою очередь, состоит из нескольких составляющих , то при нарушении какого то из отношений необходимо анализировать ее структуру.
Км =
(
а ;
n ;
дкз)
(37)
где:
а
- функция анализа структуры актива баланса предприятия;
n
- функция анализа структуры пассива баланса предприятия;
дкз
- функция анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности и факторов, влияющих на каждую из них.Сруктуризация активов баланса производится по степени ликвидности его степеней следующим образом:1 группа
- высоколиквидные средства, включающие денежные средства в кассе, на расчетном счете, валютном счете, прочих счетах в банках.Что касается статьи “Краткосрочные финансовые вложения”, на которой отражаются ценные бумаги, облигации и т. п., то сначала нужна оценка возможностей их превращения в деньги в любой момент без значительных потерь. Если средства по названной статье признаны недостаточно надежными, то они должны быть отнесены к следующей группе ликвидных средств.2 группа - менее ликвидные средства, включающие расчеты с дебиторами (за товары, услуги, векселя полученные, с бюджетом и др.). Полученную сумму дебиторской задолженности следует уменьшить на величину безнадежной задолженности.3 группа
- низколиквидные средства, включающие запасы и затраты. При этом ближе всех к денежным средствам стоит готовая продукция, дальше всех - производственные запасы. Средства по статье ”Расходы будущих периодов” в данную группу ликвидных средств не включаются, более того, представляется целесообразным относить их к неликвидным средствам.К неликвидным средствам баланса относятся: основные фонды, нематериальные активы, капитальные вложения.Средства по статье “ Прочие активы” могут быть отнесены к конкретной группе активов лишь после предварительного анализа. В противном случае ими целесообразно пренебречь.Аналогичным образом группируются пассивы баланса. С точки зрения источников они делятся на собственные и заемные. Собственные средства включают уставный фонд, спецфонды, нераспределенную прибыль и др..Заемные средства, в зависимости от сроков их погашения делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (до 3 лет) и долгосрочные (свыше 3-х лет) задолженности.Анализ уровня ликвидности баланса заемщика и уровня его кредитного риска - это увязка реализуемости актива с погашаемостью пассива.Ликвидность баланса приобретает важное значение с вводом, ликвидацией предприятий вследствие банкротства.Анализ причин отклонений коэффициентов ликвидности Кл может определяться с помощью следующей формулы:
Кл ; Кал = (Ккл , Кдл , Клтмц ,
Клнзп)
(38)
где:
Кал
- коэффициент абсолютной ликвидности (
Кал
0,5);
Ккл
- коэффициент кассовой ликвидности (
К
к
л
0,4 0,6);
Кдл
- коэффициент ликвидности дебиторской задолженности (
Кдл
0,7 0.8);
Клтмц
- коэффициет ликвидности товаро - материальных ценностей;
Клнзп
- коэффициент ликвидности незавершенного производства.Последние два коэффициента ликвидности очень актуальны в связи с современным состоянием экономики.Недостаток ликвидных средств указывает на задержку платежей по текущим операциям и тем самым снижает ликвидность баланса. В качестве причин недостатка ликвидных средств может быть:- убытки от текущей деятельности предприятия в сумме, превышающей амортизационные отчисления;- чрезвычайные убытки и убытки прошлых лет;- уценка ликвидных средств;- капитальные вложения сверх накопленной для этой цели суммы;- излишние вложения в долгосрочные инвестиции.Излишек ликвидных средств - явление так же нежелательное. При его наличии оборотные активы используются с меньшим эффектом. Основными причинами излишков ликвидных средств являются:а) накопление прибыли без расширения капитальных вложений;б) накопление амортизации как следствие задержки замены амортизационных объектов.Заемщик должен стремиться регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:размера предприятия и объема его деятельности (чем больше объем производства и реализации, тем больше запасы ТМЦ);отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления платежей от ее реализации);длительности производственного цикла, что отражается на величине незавершенного производства;времени, необходимого для возобновления запасов материалов (продолжительности их в обороте);сезонности работы предприятия; общей экономической конъюнктуры.Оптимальная потребность предприятия в ликвидных средствах должна быть на уровне, когда они примерно в 2 раза превышают краткосрочную задолженность.Структуризация коэффициентов ликвидности дает возможность аналитику при необходимости проверять и контролировать ликвидность каждого элемента мобильных средств.Если коэффициент покрытия отклоняется от величины своего оптимального значения, то при анализе может использоваться следующая функциональная зависимость:
Кп =
(Кмп, Кдл, Клтмц, Клнзп, Кчв)
(39)
где:
Кп
- коэффициен покрытия;
Кмп
- коэффициент мобильного покрытия, который определяется по формуле:
Чистые мобильные средства
Кмп =
Краткосрочная задолженность
(40)
Под чистыми мобильными средствами понимают мобильные средства: наличные деньги (касса + расчетный счет), ценные бумаги, дебиторская задолженность, запасы ТМЦ минус уровень краткосрочной задолженности. Они образуются за счет долгосрочного заемного капитала. Недостаток мобильных средств может привести к задержке платежей по текущим операциям и снижению платежеспособности предприятия. Их излишек показывает, что капитал используется с наибольшим эффектом. Часто в условиях рыночной экономики фирмы вкладывают его в ценные бумаги.
Кчв
- коэффициент чистой выручки, который представляет собой частное от деления амортизации и чистой прибыли на выручку от реализации продукции, т. е.:
Чистая прибыль
+ Амортизационные отчисления
К чв
=
Выручка от реализа
ции
-
Налог с оборота
(41)
продукции
Коэффициент иммобилизации (
Ким
) находится в тесной зависимости с анализом основных производственных фондов в статике и динамике, т.е. является функцией от следующих коэффициентов:
Ким=
(Км, Кобн, Квыб, Кфн, Кми1, Кми2, К год, Коик, Крок, Кзоф)
(42)
где:
Км
- коэффициент модернизации;
Кобн
- коэффициент обновления основных производственных фондов (позже “ОПФ”) ;
Квыб
- коэффициент выбытия ОПФ;
Кфи
- коэффициент физического износа ОПФ;
Кми1
и
Кми2
- коэффициенты морального износа 1-го и 2-го рода ОПФ;
Кгод
- коэффициент годности ОПФ;
Коик( коэф-т оборачиваем.
__________
Объем продаж
100
_______
Страницы:
1
,
2
,
3
,
4
, 5,
6
,
7
,
8
,
9
Апрель (48)
Март (20)
Февраль (988)
Январь (720)
Январь (21)
2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная
ссылка на источник
обязательна.