К середине же 1999 г. ситуация на финансовом рынке России в значительной мере стабилизировалась, инструментарий операций существенно расширился.

Постепенно стал оживать рынок российских еврозаимствований, да и на облигации внутреннего государственного валютного займа после выплаты в мае 1999 г. купона существенно вырос спрос. Стали покупать и корпоративные акции, благо, что цены упали по сравнению с докризисным уровнем в десятки раз, хотя, конечно, объемы торгов и до сих пор значительно меньше былых.

Тем не менее и в этих условиях вексельный рынок не утратил своего значения и продолжал занимать одно из лидирующих мест, как по объемам заключаемых сделок, так и по значимости в экономической жизни России. Вексельный рынок претерпел серьезные изменения, как качественные, так и количественные.

Прежде всего, он стал гораздо шире как по числу обращающихся на нем бумаг, так и по количеству операторов, работающих на нем. Соответственно выросли объемы сделок, и увеличилась ликвидность. Ежедневный оборот в сегменте вексельных операций, причем именно как с финансовыми инструментами, составлял 1,3-1,5 млрд. руб.

Динамичное развитие вексельного рынка привело к тому, что он стал значительно больше, чем до кризиса 1998 г., как по объемам заключаемых сделок, так и по количеству видов бумаг. Объем сделок с векселями в 2001 г. составил примерно 5 трлн. руб., а всего российские банки и предприятия за 2001 г. выпустили векселей на сумму более 900 млрд. руб.

Вексельный рынок обладает наибольшей ликвидностью по рублевым инструментам. Предприятиям реального сектора экономики во многих случаях легче и дешевле удовлетворить текущие финансовые потребности путем выпуска краткосрочных ценных бумаг, а не привлечения банковских кредитов.

Учитывая анализ структуры и состояние вексельного рынка, можно сказать, что он является частью более обширного финансового рынка и имеет большое значение в хозяйственной жизни страны. Вексельный рынок предлагает большой выбор инструментов для инвестиционных и расчетных операций, являясь привлекательным для субъектов различных областей бизнеса. Грамотное использование инструментов этого рынка поможет решить проблемы, стоящие перед инвестором, и принести ему дополнительную прибыль.

2.2 Операции с векселями на примере предприятия ЗАО «Уральская лига»

Операции с векселями на предприятии автором были рассмотрены на примере ЗАО «Уральская лига» г. Первоуральск. Данное предприятие занимается розничной и оптовой торговлей, имеющее свою крупную торговую сеть в городе, существующее уже 12 лет.

На предприятии заключается много договоров с поставщиками товаров и услуг, в каждом оговорен способ оплаты. В 90% - это безналичные расчеты, т.е осуществляемые без использования наличных денег, посредством перечисления денежных средств по счетам в кредитных учреждениях платежными поручениями. Другие виды безналичных расчетов (чеки, платежные требования) не используются.

На сегодняшний день на предприятии векселя пока не используются, так как экономическая ситуация (до мирового экономического кризиса 2008-2009) позволяла производить расчеты другими способами.

В период с 2004 года по 2006 год на предприятии шли крупные строительные работы по благоустройству территорий магазинов (оборудование парковок, реконструкция зданий, облицовка фасадов зданий) и сооружению корпуса CКЗ (сборно-разборная конструкция) для холодильных складов.

При заключении договоров с организациями-подрядчиками оговаривался пункт расчета за услуги, выполненные работы векселями

Организации, с которыми производились расчеты векселями:

- Филиал ФГУП «Свердловскавтодор «Свердловское ДРСУ» - асфальтирование парковочных площадок;

- ООО «Вертикаль» - услуги по реконструкции фасадов зданий магазинов;

- ООО «Центр поставки строительных металлоконструкций» - строительство здания СКЗ.

При операциях с векселями на данном предприятии использовались следующие нормативные документы:

- Гражданский кодекс РФ;

- Налоговый кодекс РФ;

- Федеральный Закон «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 года №48-ФЗ;

- Приказ Министерства Финансов РФ от 15 января 1997 года №2;

- Положение по бухгалтерскому учету 15/01 - «Учет векселей».

Положение по бухгалтерскому учету "Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию" (ПБУ 15/01), утвержденное Приказом Минфина РФ от 2 августа 2001 г. № 60н, определяет порядок отражения в бухгалтерском учете затрат, связанных с выполнением обязательств по полученным займам и кредитам, включая привлечение заемных средств путем выдачи векселей.

Согласно подп. "а" п. 18 ПБУ 15/01 при выдаче векселя векселедатель отражает всю сумму, указанную в векселе, как кредиторскую задолженность. В случае начисления процентов на вексельную сумму по выданным векселям задолженность по такому векселю показывается у векселедателя с учетом причитающихся к оплате на конец отчетного периода процентов по условиям выдачи векселя.

При выдаче векселя для получения займа денежными средствами сумма причитающихся векселедержателю к оплате процентов или дисконта включается векселедателем в состав операционных расходов.

В целях равномерного (ежемесячного) включения сумм причитающихся процентов или дисконта в качестве дохода по выданным векселям организация-векселедатель может их предварительно учитывать как расходы будущих периодов.

Объем вексельных операций на ЗАО «Уральская лига» не большой. Эмиссия векселей здесь не производилась, предприятие только покупало векселя, передавало их по индоссаменту, велись расчеты и т.д.

На предприятии использовались только простые векселя.

В зависимости от того, для обслуживания каких операций выпускаются векселя, их подразделяют на: товарные и денежные.

Денежные векселя эмитируются банком и другими кредитно-финансовыми институтами, а иногда и нефинансовыми фирмами. По существу, векселедатель при этом занимает деньги у векселедержателя на определенный срок и под определенные проценты.

ЗАО «Уральская лига» покупает денежные векселя в Первоуральском отделении № 1779 Акционерного коммерческого Сберегательного банка Российской Федерации.

Товарный вексель представляет собой форму коммерческого кредита, который предоставляется одним предприятием другому. Если за оказанные услуги или товары покупатель не в состоянии оплатить свою задолженность, тогда он с согласия руководства ЗАО «Уральская лига» выдает последнему вексель на величину долга. После получения векселя ЗАО «Уральская лига» может в любой момент получить по нему денежные средства в банке покупателя.

Но в практике такие векселя не использовались, так как не возникала необходимость.

Для покупки простого векселя проходят следующие этапы:

1. Пишется заявка на приобретение векселя (ей) установленного образца о желании приобрести вексель.(Приложение № 1)

2. Оформляется договор о приобретении векселя. Затем устанавливается срок оформления векселя - один, два дня.

3. После изготовления банк передает предприятию вексель через доверенного лица. При этом составляется акт приема-передачи векселей (Приложение 2). Акт подписывается обеими сторонами, и храниться вместе с векселем. Вексель передается представителю предприятия по доверенности. (Приложение № 3)

После приобретения векселя предприятие может распорядиться им по своему усмотрению. Оно может либо передать его по индоссаменту, использовать как средство платежа, заложить, подарить, предъявить вексель обратно в банк к оплате.

В случае если необходимо погасить какую-либо задолженность предприятие может передать вексель по индоссаменту. В ЗАО «Уральская лига» при передачи векселя составляется акт приема-передачи векселя с указанием всех реквизитов обеих сторон, а также с реквизитами векселя, обосновывается причина передачи.

Пример:

ЗАО «Уральская лига» приобрело у Первоуральского отделения № 1779 Акционерного коммерческого Сберегательного банка Российской Федерации.

Вексель на сумму 150 000,00 рублей. Был подписан договор о приобретении векселей 1245 от 01 апреля 2005 года и составлен акт о приеме-передачи векселей Сбербанка России от 07 сентября 2005 года. В акте было указано доверенное лицо, которое будет получать вексель. Копия векселя и один экземпляр акта оставляются на хранение на предприятии, а сам вексель храниться в банке. Затем Филиал ФГУП «Свердловскавтодор «Свердловское ДРСУ» оказывает ЗАО «Уральская лига» оговоренные договором услуги, работы. Директор ФГУП «Свердловскавтодор «Свердловское ДРСУ» дает согласие на оплату этих услуг за счет передачи банковского векселя по индоссаменту (согласно пункту об оплате услуг имеющегося договора) ЗАО «Уральская лига» и Филиал ФГУП «Свердловскавтодор «Свердловское ДРСУ» составили акт приема-передачи векселя от 28.09.2005. Вексель также предается через доверенного лица при наличии доверенности.

Рассмотрим долю векселей в общем объеме всех расчетных операций на 2005 год при помощи таблицы 1:

Таблица 1 Доля векселей в расчетах ЗАО «Уральская лига»

Исходя из данных таблицы видно, что доля векселей в общем объеме расчетов ЗАО «Уральская лига» невелика и применялись расчеты векселями только когда производились крупные объемы работ. Поставщики продуктов и товаров повседневного потребления не предусматривают оплату свей продукции векселями. Все расчеты производятся платежными поручениями через банк.

ЗАО «Уральская лига» приобретали только банковские векселя. Векселя предприятий не приобретались. Это свидетельствует о том, что предприятию работать с банковскими векселями намного эффективней и надежней.

Структура векселей полученных и индоссированных Таблица 2

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6