Г)Кредитный риск: 1. Оценка кредитоспособности. 2. Диверсификация кредитного риска - рассредоточение имеющихся у банка возможностей по кредитованию и инвестированию. 3. Уменьшение размера выдаваемых кредитов одному заемщику, когда банк не полностью уверен в достаточной кредитоспособности клиента. 4. Страхование кредитов. 5. Привлечение достаточного обеспечения. 6. Выдача дисконтных ссуд. В небольшой степени позволяют снизить кредитный риск. гарантирует получение платы за кредит, но не возврат, если не используются другие методы защиты от кредитного риска. 7. Оценка стоимости выдаваемых кредитов и последующее их сопровождение выражается в классификации кредитов по группам риска и созданием резерва по сомнительным долгам в зависимости от группы риска. все методы ухода от риска имеют множество вариаций, используемых в зависимости от конкретной ситуации и договоренностей с партнерами.

5. Бюджетирование в компании.

Бюджетирование - текущее финансовое планирование деятельности организации. Основывается на разработанной финансовой политике и финансовой стратегии по отдельным аспектам финансовой деятельности. Суть закл. в составлении конкретных видов финансовых планов (бюджетов), которые дают возможность определить все источники финансирования, структуру доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность, структуру активов и пассивов на конец планируемого периода. Бюджетирование - современная технология финансового менеджмента, позволяющая получить обоснованный финансовый план, организовать управление деятельностью ХС на этой основе, усилить контроль над издержками и денежными потоками, выйти на лучшие финансовые результаты. Преимущества: более рациональное использование средства благодаря своевременному планированию потоков; годовое планирование бюджетов структурных подразделений даст более точные цифры, чем перспективное финансовое планирование. Процесс бюджетирования: 1. разрабатывается основной бюджет - консолидирующий по организации - в виде плановых форм: бюджет доходов и расходов; бюджет движений ОС, баланса. Операционный и финансовый бюджет разрабатывается. Операционный - бюджет продаж, производства, производственных запасов, прямых затрат на сырье и материалы, прямые затраты на оплату труда, управленческих и коммерческих расходов. Финансовый бюджет включает инвестиционный бюджет, бюджет движения денежных средств, прогнозный баланс.

По широте номенклатуры бюджет бывает функциональным (по 1-2 статьям затрат) и комплексным (по широкой номенклатуре затрат).

По методам разработки различают стабильный (не меняется в зависимости от изменения объемов деятельности организации) и гибкий (предусматривает установление планируемых текущих и капитальных затрат в виде норматива расходов, которые взаимоувязаны с объемом производства) бюджеты.

6. Бюджетная политика государства: понятие, виды, инструменты и основные направления в РФ.

7. Валютное регулирование: суть и инструменты.

Основы организации и осуществления валютного регулирования определяются законом «О валютном регулировании и валютном контроле», в соответствии с которым основным органом валютного регулирования является ЦБ РФ. Он определяет сферу и порядок обращения в РФ иностранной валюты и ЦБ в иностранной валюте, устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами России операций с иностранной валютой и ЦБ в ней, также правила проведения нерезидентами операций с рублями и ЦБ в рублях. Устанавливает порядок обязательного ввоза. Перевода и пересылки в РФ иностранной валюты, случаи и условия открытия резидентами счетов в иностранной валюте в банках за пределами РФ. Устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным КО на осуществление валютных операций и выдает эти лицензии. Устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченных банками, а также порядок и сроки их предоставления, готовит и публикует статистику валютных операций РФ по принятым международным стандартам, выполняет другие функции, предусмотренные законом. Основные методы валютного регулирования: 1. валютная интервенция (покупка-продажа иностранной валюты на национальную). 2. операции ЦБ на открытом рынке (покупка-продажа цб). 3. изменение ЦБ РФ процентных ставок или норм обязательных резервов.

8. Валютные фьючерсные операции.

Впервые применились в 1972 г. На Чикагском валютном рынке. Валютный фьючерс - срочная сделка на бирже по купле-продаже определенной валюты по фиксированному на момент сделки курсу с исполнением через определенный срок. Фьючерсный контракт - юридически обоснованное соглашение между двумя сторонами о поставке/получении товара определенного объема и качества по заранее согласованной цене в определенный момент в будущем. Рынок фьючерсных контрактов служит 2м основным целям: позволяет инвесторам страховать себя от неблагоприятного изменения цен на рынке в будущем и позволяет спекулянтам открывать позиции на большие суммы под незначительное обеспечение. Участниками рынка фьючерсных контрактов выступают клиент, брокер (гражданин, допущенный к участию в торгах с расчетной фирмой и выполняющий требования биржи в рамках торговли), дилер (торгует ЦБ и прочими обязательствами на вторичном рынке, получая прибыль в разнице купонов покупки и продажи), биржа и т.п.

9. Валютный курс рубля и факторы, его определяющие;

Валюта - денежная единица данного государства и денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные документы (векселя, чеки, банкноты), выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных валютных расчетах. Исполнение платежей по международной задолженности м.б. произведено также чеками. Векселями и другими коммерческими документами. Эти платежные требования оплачиваются либо по предъявлению, либо в течение определенного срока.

Валютный курс - пропорция обмена валюты одной страны на валюту другой. Имеет: 1. прямую котировку - определяется соотношение количества национальных денежных единиц, обмениваемых на одну иностранную. 2. обратную котировку -соотношение количества иностранных ден. ед. за 1 национальную. Девальвация - если за 1 ед. национальной валюты дают больше иностранной.

На изменение курса рубля оказывают влияние: 1. величина валютного курса определяется соотношением покупательных способностей соизмеряемых валют. Это можно определить через соотношение стоимости потребительских корзин. 2. соотношение спроса и предложения на валюты на валютных рынках. 3. регулирующее воздействие на его величину национальных государств и МВФ выделяют системы с плавающим и фиксированным валютным курсом.

Факторы, влияющие на валютный курс: 1. Изменения во вкусах потребителей - спрос на продукцию страны повысился, с ним вместе - курс валюты страны. 2. Относительные изменения доходов - рост национального дохода приводит к падению курса валюты. 3. Относительное изменение цены - повышение цен внутри страны ведет к обесцениванию валюты. 4. Относительные реальные % ставки - сокращение % ставок по депозитам тоже приводит к обесцениванию национальной валюты. 5. таможенные пошлины - рост пошлин ведет к росту курса валюты. 6. Ожидания изменения валютного курса - ожидание роста курса фунта приводит к снижению курса доллара. 7. Спекуляция - попытки спрогнозировать изменение курса усиливают тенденции к повышению курса той валюты, спрос на которую увеличивают спекулянты. Спот-курс - котировка валюты на определенную дату в течение 24 часов по местному времени.

10. Валютный риск и способы хеджирования.

Валютный риск - опасность валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной при проведении внешнеторговых операций на фондовых и товарных биржах. Возникает при наличии открытой валютной позиции. Для экспортеров и импортеров возникает в случаях, когда валютой сделки является иностранная для них валюта. Экспортер несет убытки по отношению к его национальной валюте в период между заключением контракта и осуществлением платежу по нему. Импортер несет убытки при противоположном движении курса. В обоих случаях эквиваленты в национальных валютах будут отличаться в невыгодную сторону от тех сумм, на которые экспортер и импортер рассчитывали при заключении сделки. Хеджирование - страхование потерь. Техника сведения до минимума риска потери от складирования или уменьшения прибыли из-за цен путем открытия контрактов на равную сумму на противоположных позициях в операциях за наличный расчет и срочных операциях. Хеджирование проводится в дополнение к обычной коммерческой деятельности промышленных и торговых фирм/финансовых операций банков, страховых компаний, пенсионных фондов и т.п. сделками на фьючерсной бирже, связанным с потребностями производства и торговли. Хеджирование завершается покупкой и продажей. Хеджирование покупкой (длинное) - операция с откупом фьючерсного контракта. Тот, кто осуществляет хеджирование продажей, предполагает осуществить продажу на рынке реального товара или держит запасы, и поэтому продает на бирже, страхуя себя от возможного снижения цен в будущем.

Экспортер из Германии и импортер из США, их банки. Участники ожидают падение курса доллара к марке в период между заключением контракта и платежом. Возможные схемы хеджирования. 1. Хеджирование риска экспортера. А) экспортер заключает со своим банком форвардный контракт на продажу долларов сроком на 1 месяц, рассчитывая на повышение курса марки. Б) Экспортер покупает на валютной бирже фьючерсные контракты на поставку долларов сроком 1 месяц на сумму товарного контракта.

2. Хеджирование риска банка экспортера А) банк экспортера, заключивший с ним контракт на покупку долларов по курсу форвард сроком на месяц. Одновременно покупает на бирже фьючерсы на поставку долларов сроком на месяц. Б)банк экспортера заключает сделку СВОП с другим банком, по условиям которой продает ему доллары за марки на условиях наличной сделки и покупает доллары со сроком исполнения через месяц.

3. Хеджирование риска импортера - импортер в ожидании повышения курса марки находится в выигрышном положении, т.к. в этом случае для оплаты ему потребуется меньше долларов. Но динамика курса м.б. и другой. А) Импортер покупает на валютной бирже фьючерсные контракты на сумму сделки в марках на поставку долларов с истечением через месяц. Б) заключает со своим банком форвардный контракт на покупку марок с отсрочкой исполнения на месяц.

4. Хеджирование банка импортера - банк рискует в случае заключения форвардного контракта с клиентом. В случае повышения курса доллара относительно марки, он может: а) Одновременно с заключением форвардной сделки на продажу марок банк покупает на валютной бирже фьючерсы на покупку марок на сумму форвардного контракта с той же датой исполнения - через месяц. Б) банк проводит операцию СВОП, согласно которой продает марки за доллары по СПОТ-курсу и одновременно покупает марки на условиях срочной сделки с поставкой через месяц.

Все участники сделки имеют возможность застраховать свои риски и даже получить дополнительную валютную прибыль в случае благоприятной для них динамики курса. В условиях плавающих валют фьючерсные котировки валют подвержены значительным и часто непредсказуемым изменениям, что делает задачу правильного прогнозирования валютного курса трудноразрешимой.

11. Валютный рынок: понятие, структура, участники. Тенденции развития российского валютного рынка.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12