Финансовую устойчивость страховой компании нельзя рассматривать на основании какого-либо одного показателя без учета взаимосвязей с другими. В зависимости от срока страхования приоритетное значение имеет текущее финансовое положение страховщика или результаты его деятельности на перспективу. Основными показателями финансовой устойчивости являются:

1) Доля собственного капитала:

(8)

2) Доля привлеченного капитала:

(9)

3) Доля обязательств страховой компании:

(10)

4) Коэффициент достаточности собственного капитала:

(11)

Рассчитаем данные показатели за три периода, и результаты расчетов представим в таблице 2.

По результатам расчетов следует отметить, что в отчетном периоде наблюдается снижение доли собственного капитала в общем капитале по сравнению с прошлым периодом, а в расчетном периоде по сравнению с отчетным наблюдается увеличение доли собственного капитала, что характеризует повышение финансовой устойчивости страховой организации. Но тем не менее, предприятие является неустойчивым, поскольку данный показатель должен быть более 0,5, а в каждом из трех рассматриваемых периодов этот показатель ниже нормального значения.

Что касается доли привлеченного капитала, то в прошлом и отчетном периодах этот показатель существенно выше нормы в 0,4. Наиболее приближен к данному значению показатель расчетного периода - 0,646, который снизился по сравнению с двумя предыдущими периодами.

При этом доля обязательств постепенно повышается: в расчетном и отчетном периодах обязательства составляют около 7%, в прошлом - около 3%.

По результатам расчетов в расчетном периоде наблюдается существенное увеличение достаточности собственного капитала. В отчетном периоде достаточность собственного капитала уменьшилась по сравнению с прошлым периодом. Несмотря на это, коэффициент остается достаточно низким на протяжении прошлого и отчетного периодов, тем самым значительно снижая финансовую устойчивость компании. Данный показатель должен быть больше или равен 1, только такой показатель свидетельствует о финансовой устойчивости компании. И в расчетном периоде показатель достаточности собственного капитала почти достиг 1, а именно 0,943.

Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости ОАО СК «Урал-АИЛ»

Далее рассмотрим структуру пассивов организации за три периода на диаграмме (рисунок 5, 6, 7) и динамику коэффициента достаточности СК.

- доля собственного капитала, %;

- доля привлеченного капитала, %;

- доля обязательств, %.

Рисунок 5 - Структура пассивов организации в прошлом периоде

- доля собственного капитала, %;

- доля привлеченного капитала, %;

- доля обязательств, %.

Рисунок 6 - Структура пассивов организации в отчетном периоде

- доля собственного капитала, %;

- доля привлеченного капитала, %;

- доля обязательств, %.

Рисунок 7 - Структура пассивов организации в расчетном периоде

Условные обозначения:

1 - достаточность собственного капитала в прошлом периоде;

2 - достаточность собственного капитала в отчетном периоде;

3 - достаточность собственного капитала в расчетном периоде.

Рисунок 8 - Динамика коэффициента достаточности собственного капитала

Анализ финансовой устойчивости ОАО СК «Урал-АИЛ» показал, что в капитале организации за прошлый и отчетный период преобладает привлеченный капитал, но в динамике его величина снижается и в расчетном периоде составляет около 65%. Собственный капитал в расчетном периоде составляет около 28%. Обязательства страховой организации в динамике увеличиваются. Показатель достаточности собственного капитала говорит о том, на сколько организация обеспечена собственными источниками формирования имущества. Данный показатель во всех периодах меньше 1, что говорит о недостаточности собственного капитала. В расчетном периоде его величина достигла 0,466.

3.2 Показатели ликвидности организации

Ликвидность определяется как возможность своевременно погашать свои обязательства. Она определяется соотношением величин задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. Для оценки ликвидности используются показатели текущей ликвидности, абсолютной и срочной ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года.

(12)

Таким образом, в прошлом и отчетном периодах данный коэффициент значительно меньше нормы в 1,5, что говорит о недостаточности оборотных средств для погашения своих обязательств. В расчетном периоде эта величина составила 0,474, что свидетельствует о недостатке оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств, а также о финансовом риске и об угрозе платежеспособности.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть покрыта платежными средствами, полученными от реализации ценных бумаг и средствами, полученными в результате погашения требований к дебиторам.

(13)

Данный коэффициент в прошлом и отчетном периодах, а также полученный в расчетном периоде существенно больше нормативного значения (0,7). Таким образом, абсолютную ликвидность данной организации по трем периодам можно считать достаточной. Но тем не менее в расчетном периоде этот показатель снизился по сравнению с прошлым периодом почти в 5 раз.

3. Коэффициент срочной ликвидности определяет обеспеченность страховой организации высоколиквидными активами для выполнения своих обязательств в текущем квартале или месяце. В случае, когда коэффициент более 1, страховая организация полностью обеспечена высоколиквидными активами и имеет высокий уровень платежеспособности.

(14)

В исследуемой страховой организации ОАО СК «Урал-АИЛ» коэффициент срочной ликвидности выше 1 во всех исследуемых периодах, следовательно, страховая организация полностью обеспечена высоколиквидными активами.

Для наглядности показатели ликвидности сведены в таблицу 6.

Таблица 6 - Показатели ликвидности ОАО СК «Урал-АИЛ»

Условные обозначения:

1 - коэффициент текущей ликвидности за три периода;

2 - коэффициент абсолютной ликвидности за три периода;

3 - коэффициент срочной ликвидности за три периода.

Рисунок 9 - Динамика показателей ликвидности ОАО СК «Урал-АИЛ»

Оценка платежеспособности ОАО СК «Урал-АИЛ»

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Платежеспособность страховщика означает его безусловную способность исполнить обязательства по выплате страховой суммы или страхового возмещения страхователю или застрахованному лицу по договорам страхования. Для оценки платежеспособности определяется отклонение между фактическим и нормативным размером маржи платежеспособности. Фактический размер маржи платежеспособности определяется как собственный капитал за минусом собственных акций, выкупленных у акционеров, НМА и ДЗ, сроки по которой истекли. Нормативный размер определяется по страхованию жизни и иному, чем жизнь.

Расчет платежеспособности произведен приложении В.

Итак из расчетов следует, что на протяжении всех трех периодов организация была платежеспособна, так как фактический размер маржи превышал нормативный.

В прошлом периоде отклонение составило 15292 тыс. р., в отчетном - 15385 тыс. р., а в расчетном - 51745 тыс. р.

Таким образом, изучив финансовое состояние страховой организации ОАО СК «Арал-АИЛ» можно отметить, что по всем показателям данная организация в расчетном периоде является финансово устойчивой, ликвидной (за исключением показателя текущей ликвидности) и платежеспособной.

Баланс ОАО СК «Урал-АИЛ»

Страницы: 1, 2, 3, 4