Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы разви-тия национального и мирового хозяйства. Данный критерий про-является в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяй-ства, а также в расстановке сил между его основными цент-рами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, рез-кое нарушение ее функционирования, проявляющееся в не-соответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, соотношению сил в мире. Данное понятие возникло с кризисом первой мировой валютной системы -- золотого монометаллизма. Периодические кризисы мировой валютной системы занимают относительно длительный исто-рический период времени: кризис золотомонетного стандарта продолжался около 10 лет (1913--1922 гг.), Генуэзской валютной системы -- 8 лет (1929--1936 гг.), Бреттонвудской -- 10 лет (1967--1976 гг.).
При кризисе мировой валютной системы нарушается действие ее структурных принципов и резко обостряются валютные проти-воречия. В основе периодичности кризиса мировой валютной си-стемы лежит приспособление ее структурных принципов к измени-вшимся условиям и соотношению сил в мире. Острые вспышки и драматические события, связанные с валютным кризисом, не могут долго продолжаться без угрозы воспроизводству. Поэтому используются разнообразные средства для сглаживания острых форм валютного кризиса и проведения реформы мировой валют-ной системы.
Кризис мировой валютной системы ведет к ломке старой си-стемы и ее замене новой, обеспечивающей относительную валют-ную стабилизацию. Создание новой мировой валютной системы проходит три основных этапа:
* становление, формирование предпосылок, определение при-нципов новой системы; при этом сохраняется ее преемственная связь с прежней системой;
* формирование структурного единства, завершение постро-ения, постепенная активизация принципов новой системы;
* образование полноценно функционирующей новой мировой валютной системы на базе законченной целостности и органичес-кой увязки ее элементов.
Вслед за этим наступает период, когда валютно-экономическое положение отдельных стран улучшается, а мировая валютная система соответствует в определенных пределах условиям и потреб-ностям экономики и функционирует относительно эффективно в интересах ведущих держав. Так было первое время после созда-ния Парижской, Генуэзской и Бреттонвудской валютных систем. Локальные валютные кризисы поражают отдельные страны или группу стран даже при относительной стабильности мировой ва-лютной системы. Например, после второй мировой войны пери-одически вспыхивали локальные валютные кризисы во Франции, Великобритании, Италии и других странах.
Различаются циклические валютные кризисы как проявление экономического кризиса и специальные кризисы, вызванные иными факторами: кризисом платежного баланса, чрезвычайными собы-тиями и т.д. При золотом стандарте валютные кризисы возникали обычно в периоды войн и циклических экономических кризисов, но не доходили до острых форм. Выравнивание платежного баланса в тот период осуществлялось через стихийный механизм золотого стандарта, а колебания валютных курсов были ограничены золо-тыми точками. В связи с изменениями в циклическом развитии экономики в XX в. стирается четкая грань между циклическим и специальным валютными кризисами.
Существует прямая связь валютного кризиса с процессом об-щественного воспроизводства, поскольку причины кризиса коре-нятся в его противоречиях, и обратная связь, проявляющаяся в социально-экономических последствиях потрясений в валютной сфере. Валютные кризисы сопровождаются обострением валют-ных противоречий, которые периодически перерастают в валют-ные войны ведущих стран, сопровождаемые борьбой за валютную гегемонию в целях создания оптимальных условий для обогаще-ния ведущих национальных предприятий.
Валютные кризисы обычно переплетаются с нестабильностью международных валютных отношений. Нарушение их устойчиво-сти проявляется в нестабильности курса валют, перераспределении золото - валютных резервов, валютных ограничениях, ухудшении международной валютной ликвидности, валютных противоречи-ях. Но это не означает непрерывного снижения курсов валют, усиления валютных ограничений и т. д.
Эволюция мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменени-ями в расстановке сил в мире Экономическая энциклопедия. М., 1999, С.275.
1.От золотомонетного к золото - девизному стандарту
Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. после промышленной революции на базе золотого моно-металлизма в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Па-рижской конференции в 1867 г., которое признало золото единст-венной формой мировых денег. В условиях, когда золото непо-средственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы -- национальная и мировая -- были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок, сбрасы-вали, по выражению К. Маркса, «национальные мундиры» и при-нимались в платежи по весу.
Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах.
1. Ее основой являлся золотомонетный стандарт.
2. Каждая валюта имела золотое содержание (Великобрита-ния -- с 1816г., США -- 1837 г., Германия -- 1875 г., Франция -- 1878 г., Россия -- с 1895--1897 гг.). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валю-ты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.
3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с уче-том рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс валюты падал ниже паритета, основан-ного на их золотом содержании, то должники предпочитали рас-плачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.
Характерно, что и в разгар триумфа золотомонетного стандар-та международные расчеты осуществлялись в основном с исполь-зованием тратт (переводных векселей), выписанных в националь-ной валюте, преимущественно в английской. Золото издавна слу-жило лишь для оплаты пассивного сальдо баланса международ-ных расчетов страны. С конца XIX в. появилась также тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе (в США, Франции, Великобритании с 28% в 1872 г. до 10% в 1913 г.) и в официальных резервах (с 94% в 1880 г. до 80% в 1913 г.). Разменные кредитные деньги вытесняли золото. Регулирующий механизм золотомонет-ного стандарта переставал действовать при экономических кризи-сах (1825, 1836--1839, 1847, 1857, 1855 гг. и др.). Регулирование валютного курса путем дефляционной политики, снижения цен и увеличения безработицы оборачивалось против трудящихся, порождая социальные драмы.
Постепенно золотой стандарт (в золотомонетной форме) из-жил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяй-ственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валют-ной системы. Золотомонетный стандарт перестал функциониро-вать как денежная и валютная системы.
Для финансирования военных затрат (208 млрд довоенных золотых долл.) наряду с налогами, займами, инфляцией исполь-зовалось золото как мировые деньги. Были введены валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным и потому не-реальным. С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры -- на 2/3, немецкой марки -- на 96%. Непо-средственной причиной валютного кризиса явилась военная и по-слевоенная разруха .”Международные валютно-кредитные и финансовые отношения”. Под ред. Л.Н. Красавиной, - М. ,Финансы и статистика,1994.
.
После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, ос-нованный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению англосаксонских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным со-глашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.
Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах.
1. Ее основой являлись золото и девизы -- иностранные валю-ты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золото-девизном стандарте. Национальные кредитные деньги ста-ли использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере.
2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран).
3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.
4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.
В 1922--1928 гг. наступила относительная валютная стабилиза-ция. Но ее непрочность заключалась в следующем:
* вместо золотомонетного стандарта были введены урезанные формы золотого монометаллизма в денежной и валютной си-стемах;
* процесс стабилизации валют растянулся на ряд лет, что создало условия для валютных войн;
* методы валютной стабилизации предопределили ее шат-кость. В большинстве стран были проведены девальвации, причем в Германии, Австрии, Польше, Венгрии близкие к нуллификации. Французский франк был девальвирован в 1928 г. на 80%. Только в Великобритании в результате ревальвации в 1925 г. было вос-становлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов;
* стабилизация валют была проведена с помощью иностран-ных кредитов. США, Великобритания, Франция использовали тяжелое валютно-экономическое положение ряда стран для на-вязывания им обременительных условий межправительственных займов. Одним из условий займов, предоставленных Герма-нии, Австрии, Польше и другим странам, было назначение ино-странных экспертов, которые контролировали их валютную по-литику.
Под влиянием закона неравномерности развития в итоге пер-вой мировой войны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено рядом причин:
* значительно возрос валютно-экономический потенциал США. Нью-Йорк превратился в мировой финансовый центр, уве-личился экспорт капитала. США стали ведущим торговым парт-нером большинства стран;
* США превратились из должника в кредитора. Задолженность США в 1913 г. достигала 7 млрд долл., а требования -- 2 млрд долл.; к 1926 г. внешний долг США уменьшился более чем вдвое, а требования к другим странам возросли в 6 раз (до 12 млрд);
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
